文章目录
- 1、期现结合的两种模式
- 2 、浅析基差交易及其风险控制
- 3 、投资者如何使用基差的概念来进行期货投资
期现结合的两种模式
1、具体的期现结合贸易的交易策略是多种多样的。大类上的这种业务模式，目前主要是套期保值交易 、基差交易 、含权贸易等等 。在期现贸易当中，可以应用衍生品工具 ，主要包括期货、期权 。期现结合贸易 ，它横跨实体产业现货贸易，和金融衍生品市场又紧密相关 ，它所涉及的专业知识和问题非常的庞杂。
2 、期现结合的仓单业务 ，既是期货公司服务实体经济的桥梁，也是企业资产管理和风险管理的有效工具 。只有在充分理解业务模式 ，细致管理风险的同时 ，企业才能在期货市场的大潮中稳健前行，实现共赢局面 。期货公司和企业携手 ，共同构建一个稳健 、高效的仓单业务生态系统 ，共创期货市场的繁荣未来。
3、人类社会的发展模式可以粗略地分为两类，一类是自由探索型发展模式 ，一类是预定路线型发展模式 。两种发展模式应该相互取长补短 。在自由探索模式中 ，每个人都可以按照自己的意志行事。有的人失败了，有的人成功了 。
4 、除了趋势跟随和逆势交易，期货投资者还可以采取其他策略 ，如配对交易 、期现结合、跨市场套利等 。配对交易是指在两种或多种标的物之间建立相对价值关系的交易 ，期现结合是指同时进行期货和现货交易，并且将两者的风险和收益相结合。跨市场套利则是指在不同期货市场之间进行套利交易 ，从中获得收益 。
5 、两个市场 、两种经济的“期现结合” 。在国内国际两个供给和需求不平衡的市场 ，在实体经济和虚拟经济波动的环境中，灵活运用“期现结合”的模式。2004 大客户 ，大贸易 ，大物流。在这一年里，神化与国际跨国企业的谈判地位发生了改变 。神化适应宁波及中国制造业发展趋势发展“大贸易 ，大物流 ” 。
6、期现配合模式 这种模式的一个前提条件是贸易商需持续保持手中有大量现货 ，主要品种为热卷、螺纹钢 、线材。在现货市场上大量资源无法满足公司的销售要求时，公司则在期货市场进行套保 。这样的操作可以帮助企业锁定风险 ，避免无法预测的情况发生 ，能保持日常业务的连续性，避免出现严重亏损 。
浅析基差交易及其风险控制
1 、对基差卖方而言，基差交易的实质是以套期保值与基差交易相结合的方式将自身面临的基差风险 ，通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手。
2、在某些特殊行情下 ，基差交易部分可能会盈利，而期货单边交易发生亏损 ，一旦亏损部分过大 ，就会对基差交易的绩效造成影响 。转换因子的近似值与实际值相差越大，风险敞口越大 ，则基差交易失败的可能性就越大 。
3 、基差风险是指保值工具和被保值商品之间价格波动不同步所导致的风险。基差是指一种商品的现货价格与衍生品价格之间的差额 。基差将受到产业 ，经济环境甚至投资者情绪的影响 。基差有时大，有时小 ，有时正 ，有时负。
4 、基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略 。它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略 。
投资者如何使用基差的概念来进行期货投资
1、期货基差投资是一种投资策略 ，它利用了期货价格的基差来获取收益。基差投资的基本思想是：当期货价格与下期货价格存在差异时 ，投资者可以通过买卖期货合约，利用这种价格差异来获取收益。
2 、基差是指被对冲资产的现货价格与用于对冲的期货合约的价格之差 。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内 ，基差也是波动的 。基差的不确定性被称为基差风险 ，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。
3 、基差为正值，说明当市场商品供应出现短缺 ，供不应求时 ，现货价格就会高于期货价格；基差为零值，说明此时期货合约越接近交割期 ，基差就会越来越小 。
4、例如 ，当期货合约到期时，连续基差会趋向于零 ，而基差则可能由于市场动态而波动 。让我们通过实例来直观解析这两个概念。【深入解析】/农产品市场中 ，主力合约的周期并非固定，连续合约与主力合约间存在差异 。以淀粉和生猪为例 ，它们的主力合约变动不规则 ，这就需要我们通过对比分析来理解 。
5 、升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水 、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之 。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水 ，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水 。
6、投资者情绪 造成的 二级市场 期现价格的错杀 ，由于国债期货跟踪标的会在一篮子可交割券中变动，也就是更便宜可交割券(下简称CTD券)会发生变动 ，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。
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