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期货案例分析之用期权进行管理风险
实例1：Hartmax公司是美国的男用成衣制造商和零售商。自上世纪80年代后期 ，Hartmax通过兼并和开设新店面开始扩张行动 ，直接导致其银行短期贷款从1987年的5700万美元上升到1989年的67亿美元 。贷款的增加使公司管理层开始关注其贷款的利率风险 。
期货期权可以在交易所风险管理体系中发挥积极而重要的作用，主要体现在1拆分与对冲期货风险、2期货风险预警 、3期货风险衡量等三个方面。以纽约商品交易所期铜期货的看涨期权与看跌期权交易为例 ，仅一天的28个不同执行价格的看涨期权合约与看跌期权合约就将期货风险拆分为58段风险区域 。
期权持有者可根据期权到期时的市场情况 ，选择行权或者不行权 。例如，借款人购买美元看涨期权，若市场汇率低于行权汇率 ，不行权 ，以市场汇率购汇；反之则行权，按约定汇率购汇既能在东道国货币贬值时防范汇率风险 ，又能享受东道国货币升值带来的汇兑收益。
交易案例分析套期保值 、投机 、套利
买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场购入期货 ，用期货市场多头保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。【例】：某小麦加工厂3月份计划两个月后购进100吨小麦 ，当时的现货价为每吨1560元 ，5月份期货价为每吨1600元 。该厂担心价格上涨，于是买入100吨小麦期货 。
为应对镍价可能的下滑风险 ，他们采取了LME（伦敦金属交易所）镍套期保值策略 ，计划对冲约20万吨的镍，相当于7个月的生产量。这个操作包含了基差交易、期货空头头寸以及现货销售 ，但生产周期性敞口与流动性风险也随之而来 。
比如：消费企业在期货市场以6580元/吨的价格买入300手V1205 ，此时现货市场价格为6450元/吨 。 1个月以后，现货市场价格如期上涨至6600元/吨，若没有期货市场的操作 ，则企业生产成本将上升 ，但期货价格亦上涨，企业在买入现货1500吨的同时 ，可以以相对高价对期货进行平仓。
【答案】：套期保值是指企业为规避外汇风险 、利率风险 、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等 ，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动 。
如何利用股指期货进行保值 、套利操作的案例分析：现在沪深300价格是3710点（5月10日盘中价格） 。
决战股指期货:投资收益、风险与实战案例详解
风险识别与控制 1 风险识别 1 市场风险：原因与分类。 2 风险衡量与策略 1 风险管理 期,货期,货期,货 ：制度建设与目标设定 。每个章节深入探讨了股指期货的各个方面 ，从历史背景到交易规则 ，再到实战操作和风险管理，为投资者提供了全面的指南 。
股指期货投资者如果选择了不具有合法期货经纪业务资格的期货公司从事股指期货交易 ，投资者权益将无法得到法律保护；或者所选择的期货公司在交易过程中存在违法违规经营行为 ，也可能给投资者带来损失。
在金融交易中，股指期货的风险管理中存在一种特定的风险类型 ，即操作风险 。它源自信息系统或内部控制的潜在缺陷 ，可能导致意外的经济损失 。首先，负责监控市场风险的计算机系统如果出现技术故障，可能无法准确识别和应对市场波动 ，或者由于人为操作失误 ，造成数据损坏，这些都是操作风险的体现。
深度分析:为什么炒期货的结局只有输?
一般来说炒期货亏损有以下几个原因： 期货市场高风险 、高回报的环境下 ，许多参与期货投资的投资者都有着想一夜暴富的念头 ，这使投资人在开始交易前心态就已经失去平和，心理上的贪婪和恐惧已经产生 ，心态不稳更容易做出错误的不利于投资的决定。
首先 ，炒期货必输的原因之一是市场风险 。期货市场是一个复杂的 、不稳定的市场，由于期货市场的价格波动较大 ，投资者很难准确判断市场行情 ，因此，投资者在炒期货时可能会遭受损失 。其次 ，炒期货必输的原因之二是技术风险。
投资者操作不当 ，有系统风险时仍在重仓甚至全仓操作，赚钱概率很小；投资者没有严格的纪律：短期内不能及时止损；投资者赔钱的原因是喜欢追高，但有时成功率很低；盲目跟风：有的投资者看到别人交易成功 ，盲目学习别人的操作 期,货期,货期,货 ，但不一定合适 。以上是炒期货必输的原因 。
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