文章目录
- 1、期货交易之:什么叫基差,升水和贴水
- 2 、大盘指数,股指期货基差走势图表如何 期,货期,货期,货
- 3 、什么是股指期货基差和基差风险
- 4、股指期货基差衡量的是什么
- 5 、股指基差什么意思
- 6 、期货负基差是什么情况,负基差对量化对冲的影响
期货交易之:什么叫基差,升水和贴水
基差 ，升水和贴水的内容如下：基差：是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算 期,货期,货期,货 是现货价格减去期货价格 。
升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示 。升水意味着远期汇率比即期的要高 ，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水 ，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水 。
升水 、贴水和基差是商品交易市场中的常见术语 。升水指的是现货价格高于期货价格的现象 ，而贴水则是现货价格低于期货价格的现象。基差是买卖价格之间的差异，即现货或期货价格与市场参考价格之间的差额 。
在股指期货市场 ，升水和贴水是用来描述不同到期月份合约价格差异的概念 。 升水：- 当近期到期的股指期货合约价格高于远期到期的合约价格时 ，我们说市场存在升水。升水通常表示市场对未来预期的乐观情绪，即投资者认为未来的市场走势可能更为强劲 。
或称“现货升水” ，远期期货价格低于近期期货价格的部分 ，称“期货贴水率 ”（BACKWARDATION） 。关于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。
大盘指数,股指期货基差走势图表如何 期,货期,货期,货
1 、 期,货期,货期,货 一：双坐标曲线法。涂黑表中的所有文字，点击 插入---图表---“自定义类型 ”标签下的“两轴折线图” ，一直点击 到完成 ，就可以得到下面的图：双坐标法的优点是 期,货期,货期,货 比较简单，同样解决了不同数量级纵坐标在同一图中的效果 ，通过调整两侧的坐标 ，可以放 期,货期,货期,货 动效果 。
2、大盘指数即时分时走势图： 1) 白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数 。 2) 黄色曲线：大盘不含加权的指标 ，即不考虑股票盘子的大小 ，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。
3 、大盘指数是运用统计学中的指数 期,货期,货期,货 编制而成的，反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标 。 具体说来 ，上证综合指数是指以上海证券交易所挂牌上市的全部股票(包括A股和B股)为样本 ，以发行量为权数(包括流通股本和非流通股本)，以加权平均法计算 ，以1990年12月19日为基日 ，基日指数定为100点的股价指数 。
4 、时间周期越长，走势图越能反映出市场的长期趋势；时间周期越短，走势图越能反映出市场的短期波动。投资者可以根据自己的投资策略选择合适的时间周期 。走势曲线：大盘走势图上的走势曲线反映了股票价格或指数的点位变动 。
5、股票走势图分类：(一)指数分时走势图白色曲线表示对外公布的通常意义下的 ，也就是加权数。黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少 ，将所有股票对的影响等同对待的不含加权数的大盘指数 。
什么是股指期货基差和基差风险
基差风险： 基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格之间的价差 。基差=现货价格-期货价格。合约品种差异造成的风险： 合约品种差异造成的风险，是指类似的合约品种 ，如日经225种股指期货和东京证券股指期货 ，在相同因素的影响下，价格变动不同 。
期货与现货指数之间的价差 。基差是指某一时刻的股指期货价格与对应的现货指数之间的差额 ，由于股指期货价格受到多种因素的影响 ，包括市场供求关系、持仓成本 、利率水平等，而现货指数则反映的是整个市场的股票价格水平 ，因此 ，基差的变化可以反映市场对未来股票市场的预期和风险偏好。
基差风险：股指期货的基差风险是指股指期货的合约价格与现货价格之间的价差变动，可能会影响套期保值的效果。如果基差变动较大 ，可能会导致套期保值者面临损失 。 保证金风险：股指期货交易需要支付一定比例的保证金 ，以保证合约的履行 。如果市场价格波动较大，保证金可能会不足以覆盖可能的损失。
基差风险：股指期货的基差风险是指股指期货的现货价格与期货价格之间的价差随着市场环境的变化而变化，这可能导致套期保值者的实际收益与预期收益产生偏差 。 保证金调整风险：股指期货交易的保证金比例通常较高 ，且会根据市场变化进行调整 。
在股指期货交易中 ，由于现货价格与期货价格波动不一致 、从而基差波动不确定而导致的风险被称为基差风险。如果基差朝着有利方向变化，则不仅可以取得较好的套期保值效果 ，而且还可以获得额外的盈利；反之 ，不仅会影响套保效果，甚至还会蒙受损失 。
股指期货基差衡量的是什么
1、股指基差是指股指期货价格与现货指数价格之间的差异 。股指基差通常反映市场对于未来走势的预期 ，可以帮助投资者进行市场风险的把握和风险控制。首先 ，股指基差是股票市场风险的重要指标 。当股指基差大幅度上升时，表明市场对未来看涨的预期增强 ，投资者将更多地买入期货以获得更高的收益 。
2 、(基差是指某一时刻 、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。由于期货价格和现货价格都是波动的 ，在期货合同的有效期内，基差也是波动的 。基差的不确定性被称为基差风险 。
3 、基差(basis)是期货价格之差 ，即：基差=现货价格-期货价格。基差包含着两个成份 ，即分隔现货与期货市场间的时与空两个因素。因此，基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本 。
4 、在股指期货市场上，股指期货基差=股指期货价格-现货指数价格 。
5、基差在期货交易中是一个非常重要的衡量期货价格和现货价格关系的重要指标。具体情况如下：基差是套期保值成功与否的基础 。套期保值两面下注反向操作均等 ，相对在两个市场间建立一种对冲的机制 ，以基差的风险取代现货市场中的价差风险 。
股指基差什么意思
股指基差是指股指期货价格与现货指数价格之间的差异。股指基差通常反映市场对于未来走势的预期，可以帮助投资者进行市场风险的把握和风险控制 。首先 ，股指基差是股票市场风险的重要指标 。当股指基差大幅度上升时 ，表明市场对未来看涨的预期增强，投资者将更多地买入期货以获得更高的收益。
(基差是指某一时刻 、同一地点 、同一品种的现货价与期货价的差 。由于期货价格和现货价格都是波动的 ，在期货合同的有效期内 ，基差也是波动的 。基差的不确定性被称为基差风险。
关于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格 。基差包含着两个成份 ，即现货与期货市场间的“时 ”与“空 ”两个因素 。
基差(basis)是期货价格之差 ，即：基差=现货价格-期货价格。基差包含着两个成份，即分隔现货与期货市场间的时与空两个因素。因此 ，基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本 。
期货负基差是什么情况,负基差对量化对冲的影响
基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差 ，即，基差=现货价格-期货价格 。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场） ，因此 ，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。温馨提示：以上信息仅供参考，不作任何建议 。
负基差的出现可能是由于市场对现货短期供应紧张或需求过旺的预期 。当现货市场供不应求时 ，现货价格会上涨 ，而期货市场对未来的预期可能没有那么强烈，因此期货价格上涨幅度较小 ，导致出现负基差。此外 ，存储成本的变动也可能影响基差的大小 。
负基差是指两个不同系统的基准面之间的高程差 。在工程地质、工程测量和建筑中，测量与参考系统之间的高程差至关重要。例如 ，在设计大坝 、建筑物或任何涉及高度变化的工程项目时 ，负基差将直接影响到工程的可靠性和安全性 。负基差的概念被广泛应用于水文学 、工程设计以及测量调查中 。
详细来说，基差是套期保值策略中一个重要的概念。在黄金市场中 ，基差的具体计算方式为黄金现货价格减去黄金期货价格 。这个差值受多种因素影响 ，包括市场供需关系、存储和运输成本、利率以及投资者对未来市场的预期等 。
我们知道，市场中性策略即买入一篮子股票，同时做空指数期货 ，使得对冲策略最终的收益来源于股票端组合alpha收益和期货端基差收益 ，两部分收益同时影响市场中性产品的净值。理想的状况是alpha和基差同时赚钱，最惨的情形是alpha和基差同时亏钱。而这种理想状态经常发生 ，悲惨状况也时不时来访 。
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