文章目录
- 1 、小白求解:欧洲美元债券期货收益怎么算?
- 2 、美国长期国债期货和欧洲美元期货的报价和合约面值
- 3、3个月欧洲美元期货/国债期货
- 4 、当一个欧洲美元期货合约的价格由96.76变为96.82时,一个持有两份合约长...
小白求解:欧洲美元债券期货收益怎么算?
1 、按照欧洲美元期货合约的定义，每个基点（BP)变化的价值是25美金 。
2、比如当指数为92时 ，3个月欧洲美元期货对应的含义是买方到期获得一张3个月存款利率为(100-92)%/4 = 2%的存单 ，而3个月国债期货中，买方将获得一张3个月的贴现率为2%的国库券 。意味国债收益略高于欧洲美元。
3、其计算公式为：I=C/P ，式中：I表示当期收益率；C表示年息票利息；P表示债券市场价格 。到期收益率到期收益率 ，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率 。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。
4 、到期收益率的计算公式为：到期收益率=（债券面值+利息现金流总和）/债券当前市场价格例如，一张面值为1000元 、每年支付50元利息、5年后到期的债券 ，其到期收益率为75%（（1000+50*5）/1000）。需要注意的是 ，债券收益率的计算可能因债券种类 、计息方式 、付息频率等因素而有所不同 。
5、票面收益率=利息/票面额*100%；当期收益率=（债券面额*票面收益率）/债券当前市场价格*100%；持有期间收益率=（出售价格-购入价格+持有期间总利息）/(购入价格*持有期间)*100% 。温馨提示：以上信息仅供参考，不作任何建议。应答时间：2021-09-01 ，最新业务变化请以平安银行官网公布为准 。
美国长期国债期货和欧洲美元期货的报价和合约面值
年期：每100美元的国债 ，每年4美元的息票，96%的收益率 ，现售价100.25美元 ，到期日为2018年8月15日；30年期：每100美元的国债，每年5美元的息票 ，33%的收益率 ，现售价1078125美元，到期日为2038年8月15日 。
年期国债期货合约标的采用名义标准券设计 ，其面值为100万元 、票面利率为3%的名义长期国债。“名义标准券 ” ，是指票面利率标准化 、具有固定期限的假想券 。国际上，美国、德国 、澳大利亚 、韩国、英国和日本等国债期货较为成熟的国家均采用“名义标准券 ”作为国债期货合约标的 。
欧洲美元期货的合约单位100万美元。欧洲美元期货合约的合约单位是本金为1000000美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单 。欧洲美元期货已经成为全球金融期货市场中更具有流动性 ，更受欢迎的合约之一 。
指数报价：100万美元3个月国债 ，以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。如果成交价为958时，意味年贴现率为（100-958）=42% ，即3个月贴现率为42/4＝605% ，也意味着1，000 ，000×(1-605%) = 93950的价格成交100万美元面值的国债 。
美国CBOT中长期国债期货的报价方式 ，称为价格报价法 。
其次，短期利率期货主要涉及的是3个月期欧洲美元存款期货 、6个月期期货等 ，其中欧洲美元存款期货尤为活跃。一份合约金额为1000千美元 ，其价格以100减去基本商品三个月期利率来计算，例如利率为25% ，期货价格即为975%。
3个月欧洲美元期货/国债期货
1 、个月欧洲美元期货实际是指3个月欧洲美元定期存款利率期货 ，虽然也采用指数报价方式，它与3个月国债期货的指数没有直接可比性 。
2、【答案】：C CME欧洲美元期货交易报价采用的是3个月欧洲美元伦敦拆借利率指数，用100减去按360天计算的不带百分号的年利率（比如年利率为5% ，报价为9500元）形式 。
3、例如 ，12月欧元期货的交割日为12月20日，市场动态可能影响交割时的行情走势。欧洲美元期货合约以伦敦银行间拆借利率为基础 ，其与国债期货的共同点在于 ，都是通过期货市场进行利率衍生交易，但范围和标的债券类型更为广泛 。
4 、【答案】：A ，B 本题考查指数式报价的运用 。芝加哥商业交易所3个月期国债期货合约采用指数报价方式；3个月欧洲美元期货合约 ，芝加哥商业交易所报价时同样采取指数报价方式。
当一个欧洲美元期货合约的价格由96.76变为96.82时,一个持有两份合约长...
【答案】：× 欧洲美元期货价格增加了6个基点 。投资者从每份合约中获得收益25×6=150(美元)，从而总盈利为300美元 。
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