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股指期货套期保值的股指期货套保基本原理
你好 ，股指期货之所以具有套期保值的功能 ，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相近因素的影响，从而它们的变动方向是一致的 。因此 ，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓 ，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损 。
因为利用股指期货进行套期保值对冲的是整个股票市场的风险 ，如果股票受某些自身风险因素的影响很大 ，那么它的价格变动与指数价格的变动会存在很大的可逆性，导致保值效果很差 ，此时可以考虑不进行套保。由于期货市场交易的是不同标的的指数期货 ，只有采用相同标的指数的成分股的股指期货套期保值，效果才会更为明显。
套期保值原理是：期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致 ，但变动的趋势基本一致 ，所以当现货价格上涨时，期货价格也会上涨 。因此通过这个 期,货期,货期,货 可以进行套期保值 。如：预计未来大豆的现货价格会下降 ，则就在期货市场买入空头的大豆期货合约 ，将来大豆真的下跌了，也就进行套期保值了。
套期保值的基本原理计算公式：对冲所需股指期货合约数量=现货量/合约价值 。套期保值利用套保比率，我们即可计算出为现货做对冲所需要的期货合约的数量 ，其计算公式为：对冲所需股指期货合约数量=现货量/合约价值 。合约价值的计算公式为：股指期货的合约价值=期货指数x合约乘数。
对这一问题 ，常见的解决办法就是数量调节 。对于股指期货，其套期保值合约数量的确定 期,货期,货期,货 有别于商品期货 ，计算公式如下：套保所需的股指期货合约数量=套期保值比率×（持有的现货总市值期货合约价格/合约乘数）套期保值比率是持有期货合约头寸与现货组合头寸之间的比率 ，是影响套期保值效果的关键 。
股指期货套期保值案例
1、股指期货的套期保值，一般是交易人在买进股票的同时 ，在期货交易所卖出同等数量的股指期货（一般用IF ，沪深300股指期货）交易合同作为保值。中国平安3月26日收盘价格为761 。IF股指期货3月26日收盘价格为5014 。每个点表示300元，期货杠杆一般为10倍。
2 、之一步：了解什么情况需要套期保值 。如果持有的头寸比较庞大 ，股票构成复杂 ，而且需要持有较长时间，可以考虑进行套期保值 。案例中某机构买了三只股票 ，股票总值达到了3000万元 ，而且对后市看不清，这种情况要考虑套期保值了。第二步：确定套期保值的类型。买入套保是担心价格上涨，卖出套保是担心价格下跌 。
3 、由于担心后市下跌 ，因此选择卖出套期保值策略 ，即持有股票不动，同时卖空股指期货 。在本案例中 ，2018年6月11日 ，该股票组合总市值合计3105万元，IF1807开盘价为3752点。根据股票组合中每只股票的β值加权平均后 ，得出该组合的β值约为12 。
4、期货投资因为使用保证金制度 ，好比前几年股票交易中的融资（俗称透支），而且是10倍融资！所以操作不好的话风险很大 。如上面案例中只买一手股指就可以对100万的现货股票做对冲保值或套利操作了。而投入资金不过才17万 。 。
什么是股指期货套保?
与商品期货套期保值类似 ，股指期货套期保值也是通过在期货市场上建立一定数量 、与现货交易方向相反的股指期货头寸 ，以抵消现在或将来所持有的现货股票价格变动带来的风险。因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相近因素的影响 ，它们的变动方向是一致的 。
股指期货套期保值是指以沪深300股票指数为标的的期货合约的套期保值行为 。主要操作 期,货期,货期,货 与商品期货套期保值相同。即在股票现货与期货两个市场进行反向操作 。
股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约 。在具体交易时 ，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，如标准普尔指数规定每点代表500美元，香港恒生指数每点为50港元等。
期货里所谓的套保 ，指的是套利保值。期货套保具体是指把期货市场当作转移价格风险的场所 ，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动 。温馨提示：以上解释仅供参考 ，不作任何建议 。
在不同情况下 ，采用不同的套期保值策略至关重要。股指期货套期保值策略通常分为卖出套期保值（又称“空头套保 ”）和买入套期保值（又称“多头套保 ”）两种类型 。
《股指期货》:什么是股指期货套期保值以及进行套期保值的必备条件和操...
因为利用股指期货进行套期保值对冲的是整个股票市场的风险，如果股票受某些自身风险因素的影响很大 ，那么它的价格变动与指数价格的变动会存在很大的可逆性 ，导致保值效果很差，此时可以考虑不进行套保 。由于期货市场交易的是不同标的的指数期货 ，只有采用相同标的指数的成分股的股指期货套期保值 ，效果才会更为明显。
股指期货买入套期保值是一种风险管理工具，但在操作过程中 ，为了维护市场稳定和防范风险 ，相关部门会制定一些持仓限制 。这些限制旨在控制投资者的风险暴露，防止过度杠杆和市场操纵等行为的发生 。持仓限制规定了投资者在进行股指期货套期保值交易时的头寸上限 、交易合约数量上限等。
股指期货是中金所2010年推出的一个期货品种 。与其他期货品种相比，股指期货是以沪深300指数为标准的期货合约 。每点300元 ，一手大约是10W元 ，最小波动0.2点，0.2点=60元 ，涨跌停10%。股指期货的开户资金需要50W 。所以 ，股指期货不是普通老百姓玩得起的，一般都是大户或者机构户在玩 。
利用股指期货进行套期保值 ，是指投资者通过持有与其股票市场头寸相反的股指期货合约 ，或将股指期货合约作为其股票市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。投资者通过股指期货套期保值 ，可以实现其股票价值的保值 ，或者锁定未来购买股票的成本。
股指期货套期保值是指以沪深300股票指数为标的的期货合约的套期保值行为 。主要操作 期,货期,货期,货 与商品期货套期保值相同，即在股票现货与期货两个市场进行反向操作 。套利亦称“利息套汇”。主要有两种形式：(1) 不抛补套利 。
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