文章目录
- 1、大商所铁矿石期货交割制度设计原则及方式
- 2、铁矿石期货的产地分布
- 3 、铁矿石期货的大商所推出铁矿石期货
- 4 、为什么国家不严打炒作铁矿石期货?
- 5、铁矿石交割细则中相关条款设计说明
- 6 、铁矿石期货国际化业务百问百答(交割篇)
大商所铁矿石期货交割制度设计原则及方式
大商所在设计铁矿石交割规则时主要考虑以下三条原则：尊重现货贸易习惯。在铁矿石交割制度设计中，大商所一直注重规则流程与实际贸易制度相贴合，基于铁矿石现货贸易流程 ，开发提货单交割制度 ，如根据实际贸易周期，将提货单交割申请安排在交割月前一月进行 ，引入第三方质检机构 ，缩短质检时间等 。
基于谨慎原则，大商所将铁矿石期货持仓设为80万手 。当市场持仓超过80万手后 ，交易保证金比例统一设定为7%。持仓限额制度为了防止市场操纵 ，大商所在铁矿石品种上实行严格的投机头寸限仓制度，并且与套保审批制度相互配合 。通过套期保值申请 ，获得套期保值额度的投资者 ，可以免于持仓限制 。
入出库和杂项作业费用实行更高限价，指定交割仓库根据自身情况申报 ，大商所核准后统一公布。交割手续费为0.5元/吨 。关于仓储与损耗费用 。铁矿石现货贸易中的入出库实行包干制 ，入出库费用包含1-2个月的仓储费用。如果超过期限，一些仓库采用累进收费方式，一些仓库采用固定收费方式 。
与国际上主要的铁矿石期货不同 ，大商所铁矿石期货合约不允许现金交割 ，采用实物交割方式 。而新加坡 、美国推出的铁矿石期货都是以铁矿石价格指数为基准，合约到期后进行现金交割。 国际化后 ，境内交易者参与铁矿石期货交割有哪些变化？ 境内交易者参与完税交割时 ，所有业务流程不变 。
铁矿石期货的产地分布
世界铁矿石资源集中在澳大利亚、巴西 、俄罗斯 、乌克兰、哈萨克斯坦 、印度 、美国、加拿大 、南非等国 。在全球铁矿石市场上，主要出口国只有两个 ，即巴西 、澳大利亚；南非、印度及加拿大属于第二梯队。
澳大利亚 ，巴西。澳大利亚：全球更大的铁矿石出口国，其出口量占全球总量的百分之60 ，澳大利亚的铁矿石产量和出口情况对全球铁矿石价格具有重要影响 。巴西：全球第二大铁矿石出口国 ，其铁矿石产量和出口量较大，也会对全球铁矿石价格产生影响 。
中国目前的铁矿石价格大部分进口自澳大利亚和巴西 ，印度的份额也越来越大。
外盘铁矿石可以看 新加坡的 铁矿FE 。目前新加坡和香港的交易所交易外盘的铁矿石期货 ，国内可以用期货软件查看新加坡铁矿石，香港的铁矿石可以通过香港的期货交易商软件看到 。铁矿石期货，是以铁矿石为标的物的期货品种 ，利用期货合约的标准化特性 ，制定的商品期货合约。
铁矿石期货的大商所推出铁矿石期货
1、铁矿石期货在大商所上市交易，大商所即大连商品交易所 。交易铁矿石期货需要具备一定的资金条件 ，交易所要求开通铁矿石期货的投资者期货账户内连续五个交易内可用资金大于10万元 。
2 、首先 ，大商所在系统论证基础上，科学设定交割地点 ，避免货物反向流动；然后 ，创新推出提货单交割制度，使买卖双方直接对接 、避免中间环节 ，显著降低铁矿石倒运仓储成本；最后 ，尽量降低标准仓单交割成本，例如 ，在出库的质检环节采用当场留样、事后检验的办法 ，从而合理降低检验成本。防范交割风险 。
3 、铁矿石期货，要以铁矿石为标的物的期货品种，运用期货合约的标准化特性 ，制订的商品期权合约 。2012年10月 ，大商所铁矿石期货已经于由 期,货期,货期,货 立项。2013年10月18日铁矿石期货合约已经在大连商品交易所上市交易 。
4 、基于谨慎原则，大商所将铁矿石期货持仓设为80万手 。当市场持仓超过80万手后 ，交易保证金比例统一设定为7%。持仓限额制度为了防止市场操纵 ，大商所在铁矿石品种上实行严格的投机头寸限仓制度，并且与套保审批制度相互配合。通过套期保值申请 ，获得套期保值额度的投资者 ，可以免于持仓限制 。
5、大商所铁矿石期货合约交易单位设计为100吨/手，合约价值10万元左右 。
为什么国家不严打炒作铁矿石期货?
1 、目前铁矿石期货交易一切均在交易所监管之下稳步运行 ，但是这并不代表极端行情的出现 ，去年上半年的铁矿行情仍历历在目。自2018年 铁矿石权限放开之后，原来越多的普通投资者也能通过50天交易经历的条件参与铁矿石交易 ，目前铁矿石市场沉淀资金已经高达70亿 。
2 、挖矿不违法：首先要明确挖矿并不违法 ，刑法并没有明确规定挖矿是违法行为！但是由于高能耗，不提倡！行业不是一刀切：文件点名的是比特币，并非整个加密币行业 。文件用词是严打 ，并非禁止。说明并非一刀切 ，而是要针对有金融风险、高能耗的矿池 、洗钱等行为 。
铁矿石交割细则中相关条款设计说明
交割细则对铁矿石品种的交割质量标准 、交割地点和交割仓库、主要的交割费用以及期货转现货等条款做出了规定，其他一般性条款遵照现有品种的做法 。交割质量标准。大商所在交割细则中规定了铁矿石合约交割标准品 、替代品的质量标准和质量升贴水 ，详见《大连商品交易所铁矿石交割质量标准（F/DCEI001-2013）》 。
交割细则中鸡蛋相关条款的设计 。交割细则对鸡蛋品种的交割质量标准 、交割地点和交割仓库、主要的交割费用以及疫病处理等条款做出了规定 ，其他一般性条款遵照现有品种的做法，不再描述。
交割Tips：根据大连商品交易所交割细则：个人客户持仓和焦炭、焦煤 、铁矿石非交割单位整数倍持仓不允许 交割 。自交割月份之一个交易日起 ，交易所对个人客户交割月份合约的持仓予以强行平仓 。
铁矿石期货国际化业务百问百答(交割篇)
1 、境内铁矿石期货与境外铁矿石期货在交割制度上更大的不同有什么？ 与国际上主要的铁矿石期货不同 ，大商所铁矿石期货合约不允许现金交割，采用实物交割方式。而新加坡、美国推出的铁矿石期货都是以铁矿石价格指数为基准 ，合约到期后进行现金交割。
2 、例如 ，某客户在交割月份前之一个月最后交易日持有铁矿石一般月份套期保值持仓8000手，交割月份客户投机持 仓限额是2000手 ，则自动转化的交割月套期保值增加额度是min[8000 ，2000]=2000手 。交割月套期保值客户可建仓额度达4000手（2000手自动转化的交割月份套期保值持仓增加额度，2000手交割月份投机持仓限额） 。
3 、铁矿石期货实行限仓制度。交易所规定了会员或客户可以持有的，按单边计算的铁矿石期货合约投机头寸的更大数额 。需要注意 ，与国际上很多市场不一样的是 ，铁矿石期货合约多头持仓和空头持仓分开计算，不做净头寸管理 。并且 ，铁矿石期货限仓实行的是事前控制（委托时会检查是否超仓）。
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