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《国债期货》:交割时国债价格如何确定?
交割结算价是根据最后交易日的全天成交量加权平均价来确定的；转换因子则是在合约上市时由约定的计算 期,货期,货期,货 计算并由中金所公布的 ，不会再改变；加上应计利息是因为债券采取净价报价的 期,货期,货期,货 ，在实际交割的时候需要加上其持有期间的应计利息 。
交割结算价采用了当日结算价，即全天成交量加权平均价 。在我国国债期货采取最后交易日全部成交量的加权平均价作为交割结算价。
因此，国债期货的价格就是由更便宜可交割券确定的。案例 11附息国债21：票面利率为65% ，2011年10月发行的7年期国债 ，到期日2018年10月13日 。其距离2012年3月14日交割日约6年半，符合可交割国债条件 。
国债期货采用滚动交割方式 ，自交割月首日至最后交易日前一个交易日的交割结算价为当日结算价 ，最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量加权的平均价。
国债合约最后一个交易日前的结算价为交割申报日卖方的结算价，最后一个交易日的结算价为该合约最后一个交易日在集中交易中所有交易价格按交易量的加权平均价 。计算结果保留到小数点后三位 。其他情况下 ，按照《中国金融期货交易所结算细则》确定当日结算价。
国债期货的计算问题
1 、由调整后的估值 ，我们可得11月16日，现货价格高于期货价格 ，基差为正 。基差=现货价格-期货价格×转换因子=0.8775 。在持有成本模型中 ，我们假设11附息国债21为更便宜交割债券。
2 、两种算法：美国国债期货是32进，1120相当于32+12=44 ，44-30 ，所以价差缩小014 倒算 。
3、中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为：交割货款 = (交割日时的期货合约面值 - 交割时的债券面值) 债券交换比例 其中，期货合约面值指的是合约到期时的债券面值，这个数值会在合约中明确给出 。
中金所30年期国债期货交割货款的计算公式
1 、中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为：交割货款 = 合同金额 （期货合约到期日剩余月数/交割月数） 交割月利率。这个公式是基于利率平价理论 ，即期货市场和现货市场之间的利差反映了未来现金流的折现率 。在计算交割货款时 ，需要考虑期货合约到期日剩余月数和交割月利率 。
2 、中金所30年期国债期货交割货款的计算公式为：交割货款 = (交割日时的期货合约面值 - 交割时的债券面值) 债券交换比例 其中，期货合约面值指的是合约到期时的债券面值 ，这个数值会在合约中明确给出。
3、国债期货合约就是指根据有机构的交易场所预先确定交易价钱并于将来特殊时间内开展钱券交收的国债券继承交易规则。期货合约归属于金融衍生品的一种 ，是一种高级的金融业金融衍生产品 。它是在二十世纪70年代金融体系不稳定的情况下，为达到投资人避开利率的风险的要求而造成的 。
4 、比如 ，中金所10年期国债期货合约规定 ，可交割债券是发行期限不高于10年 、合约到期月份首日剩余期限不低于5年的记账式附息国债。实际上，在合约到期之前交易所早就提前将那些可以交割的国债列表公布了 。表3就是交易所提前公布T1903合约（10年期国债2019年3月交割合约）的可交割国债表 。
5、年成交量排名前10位的国债(利率)期货多数在美国交易所上市 ，只有3个品种在德国交易所EUREX上市交易 ，1个品种在巴西圣保罗交易所BVSP上市交易。 表12019年全球国债(利率)期货合约交易量排名前十位 资料来源：FIA 。
6 、您好，1手10年期国债期货手续费3元 ，保证金95万元 。10年期国债期货保证金比例2% ，1手保证金95万元。计算 期,货期,货期,货 ：1手10年国债保证金=10年国债合约价格×10年国债合约乘数×10年国债保证金比例 =99×10000×2%=95万元 。
《国债期货》:国债期货如何定价?
因此，国债期货的价格就是由更便宜可交割券确定的 。案例 11附息国债21：票面利率为65%，2011年10月发行的7年期国债 ，到期日2018年10月13日。其距离2012年3月14日交割日约6年半 ，符合可交割国债条件 。
按照此规则假设某国债期货确定的交割结算价为99元，若空方选择交割的债券的转换因子是01 ，应计利息为2元 ，那么最终的发票价格即为：99×01+2=1099（元） 。参照国内商品期货的交割违约规则，国债期货交割违约拟规定如下：违约方界定 （1）卖方违约：规定交割期限内卖方未能如数交付国债。
沪银期货主要交易规则如下：沪银期货交易单位为15千克/手 ，最小变动单位为1元/千克 ，即一手一个点更低波动15元。交割单位为每一仓单30千克，交割应当以每一仓单的整数倍进行 。普通个人投资一般不能进行实物交割 ，即不能持仓进入合约到期月 ，在合约到期月之前需要手动平仓或者等待强制平仓 。
交易时间规则。国债期货的交易时间通常与股票市场的交易时间一致，采用竞价交易方式 。开盘时段通常为上午9点至下午3点 ，期间市场参与者可以进行买卖操作 。同时 ，也有夜盘交易时段供投资者选择。投资者需要在规定的时间内进行交易，超出时间则无法下单 。交易报价规则 。
《国债期货》:如何确定交割结算价?
1 、交割结算价采用了当日结算价，即全天成交量加权平均价。在我国国债期货采取最后交易日全部成交量的加权平均价作为交割结算价 。
2、交割结算价是根据最后交易日的全天成交量加权平均价来确定的；转换因子则是在合约上市时由约定的计算 期,货期,货期,货 计算并由中金所公布的 ，不会再改变；加上应计利息是因为债券采取净价报价的 期,货期,货期,货 ，在实际交割的时候需要加上其持有期间的应计利息 。
3 、国债期货采用滚动交割方式，自交割月首日至最后交易日前一个交易日的交割结算价为当日结算价 ，最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量加权的平均价。
4 、期货合约当日的结算价 ，是根据集中交易中的交易量，最后一小时合约交易价格的加权平均价 。计算结果保留到小数点后三位 。国债合约最后一个交易日前的结算价为交割申报日卖方的结算价 ，最后一个交易日的结算价为该合约最后一个交易日在集中交易中所有交易价格按交易量的加权平均价。
5、【1】根据当日更便宜可交割国债现货的净价 ，加上当日该券的应计利息，算出当日该交割国债全价。【2】运用期货持有成本定价公式 ，算出更便宜可交割国债的期货价格：其中 ，S为更便宜券的全价，r为无风险利率 ，T-t为从当前至交割日的年化时间 。
6、期货交割制度一般有实物交割和现金交割两种 ，国债期货的交割制度也一样：既有转移符合交割标准的国债的实物交割方式，也有利用结算价计算盈亏并支付现金的交割方式 。
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