文章目录
国债期货(TF合约)怎么算盈亏?不要谈美债!我将直接无视!
盈利(9956-9622)*10000=13340元,实际当然还要除去佣金 ,佣金具体要看你开户的公司的佣金比例了。需要保证金9956*10000*4%=37584元,当然还要有交佣金的 。国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。
期货计算
期货结算价格是根据交易结果和交易所的有关规定计算和划拨会员交易保证金、损益 、手续费、交付款等相关款项的基准价格。
一般地,当融资成本和股息收益用连续复利表示时 ,期货定价公式为:F=Se^(r-q)(T-t) 。
股指期货一手是15万元左右,目前股指期货交易一手需要的保证金比较高。从合约的成交金额来看,一手IF股指合约价值大约是100万元 ,一手IH股指合约约70多万元,一手IC股指合约成交金额约为80多万元。股指保证金=指数价格X合约乘数X保证金比例 。
固定手续费是指交易所规定了一些期货品种,以固定数值来收取的手续费。这种只是简单的”加法“计算 ”当然固定收取手续费的期货品种很多 ,计算公式:(手续费+手续费)×手数 2,如:玉米开仓2元,平仓2元。那么完整的一手玉米期货手续费就是:(2+2)×1=4元 。
《国债期货》:什么是经验法则法?
经验法则法主要包含两条。法则一:如果收益率比国债期货虚拟券票面利率高 ,那么高久期债券会成为CTD,如果收益率比国债期货虚拟券票面利率低,那么低久期债券会成为CTD。这个法则的理由是:转换因子使得各个债券的收益率和虚拟券票面利率(如3%)相同时,它们的转换价格(即债券净价/转换因子)都等于100元 。
主要有三种方式:隐含回购率法 ,净基差法,经验法则法。这部分内容我们会在之后的问题中进行详细解
根据更大隐含回购利率法推出国债期货CTD券的经验法则如下:(1)当国债到期收益率大于标准券票面利率3%时,久期越大 ,越有可能成为CTD券;且当收益率曲线越陡时,长久期国债,越有可能成为CTD券。
当收益率通过转换收益率时 ,经验法则会造成期货DV01产生不连续的跳跃,一个基点的变化可能会导致套保比例产生较大的变化。不过上述缺点可以通过一些 期,货期,货期,货 进行改进,比如通过采用期权调整的DV01或者是收益率贝塔进行修改 。
买卖基差策略是交易盈利的来源 ,通过分析回购利率与逆回购利率的关系进行。 基差的产生和理解空头可以选择不同的国债进行对冲,关键在于找到更便宜的国债用于交割。更佳交割时机需遵循经验法则,基差可以类比为期权 ,更便宜国债的变动反映了市场动态 。买入或卖出基差的例子展示了嵌入期权在交易中的重要性。
这种假设并不合理,再加上假定国债到期收益率在未来一直保持在3%的水平也不合理,可交割债券的市场价格通常更喜欢采用市场真实到期收益率对债券进行折现计算。寻找更便宜可交割债券(CTD)的 期,货期,货期,货 主要包括更大隐含回购利率法、基差法和净基差法这三种常用 期,货期,货期,货 和依据久期的经验法则 。
正规期货账户开户!交易所手续费加1分(+0.01元),无条件!无资金手续费要求 ,现在开户还有交返50%!直返!直接返到期货账户里!没有门槛要求!期货开户微信:527209157