文章目录
- 1 、国债回购与国债期货的区别
- 2 、国债期货是什么?国债期货有哪些特点
- 3、可交割国债和国债期货区别
- 4 、国债期货年限不同都有哪些区别
国债回购与国债期货的区别
1 、主要功能不同：国债回购是融资 ，国债期货是规避风险与发现远期价格 。参考道客巴巴提供的资料可知：国债回购：国债回购交易实质上是一种 ，以交易所挂牌国债，作为抵押 ，拆借资金的信用行为 。国债回购交易主要功能是融资。
2、国债是现货体现的是现在的价格 ，国债期货是一个远期合约体现的是远期的价格 。国债期货是标准化的远期合约 。国债期货只有2年期国债期货、5年期国债期货 、10年期国债期货三种。
3 、含义不同：国债逆回购本质上是以国债为抵押的短期贷款；国债是以国家为主体发行的债券；而理财是一种风险共担、收益共享的产品。
国债期货是什么?国债期货有哪些特点
1 、国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式，国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具 。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下为满足投资者规避利率风险的需求而产生的 。
2 、长期国库券期限l0-30年不等。长期国库券具有竞争性强、还本付息及时 、市场流动性好等特点 ，通过拍卖可以从国内外筹集到巨额资金 。什么是国债期货交易国债期货交易是指通过有组织的交易场所 ，按预先确定的买卖价格，在未来特定时间内进行券款交割的国债交易方式 。国债期货的交割是以实物交割的方式完成的。
3 、国债期货属于金融期货的一种 ，是一种高级的金融衍生工具 。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下 ，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的 。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易 。
4、国债期货的特点：国债期货具有可以主动规避利率风险 、交易成本低 、流动性高和信用风险低等特点：之一 ，可以主动规避利率风险 。由于国债期货交易引入了做空机制 ，交易者可以利用国债期货主动规避利率风险。
5、国债期货有哪些特点？【1】国债期货交易实行无负债的每日结算制度，并且国债期货交易一般较少发生实物交割现象 。【2】优化资产配置功能 ，国债期货具有较低的交易成本 ，可以方便投资者进行合理的资产分配，从而提高投资收益 。
可交割国债和国债期货区别
1 、购买途径不同。可交割国债和国债期货区别在与购买途径不同 ，投资者购买可交割国债 ，主要通过银行或股票市场购买，国债期货在期货市场上购买。国债期货是指通过有组织的交易场所，预先确定买卖价格 ，并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式 。可交割国债是卖方拥有交割券选择权的国债 。
2 、由于国债期货交易一般采用实物交割 ，而期货中对于进行实物交割的期货品种一般都会有相关实物交割质量的限制，所谓可交割国债就是对相关国债品种的质量进行交割的限制 ，要符合一定条件的国债品种才能进行交割(也就是说并不是随便任意国债品种都能进行交割) ，一般会对国债的剩余年限和付息规则等进行限制。
3、其次，国债期货的标的具有双重含义：一是实际交易的是国债券 ，二是代表标准期货合约 。期货合约规定了交割的国债数量、期限和价格 ，与实际国债有本质区别，例如不可分割性 。国债期货交易采用保证金制度 ，投资者只需少量保证金即可进行大规模交易 ，风险和收益都被放大，因此风险较高。
4 、美国国债期货有6个不同的期限 ，对应不同的交割品 ，均采用实物交割制度 。
5 、如果国债期货合约的卖方没有在合约到期前平仓，需要用标准券去履约 。当合约到期进行实物交割时，可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。由于收益率和剩余期限不同 ，可交割国债的价格也有差异 。通常也是交割成本更低的债券进行交割 ，对应的债券就是更便宜可交割国债 。
6 、由于可交割债券的票面利率和剩余期限不同，即使使用转换因子进行折算 ，各种可交割国债之间仍然存在差别。因为期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权 ，卖方一般会选择更便宜 、对己方最有利、交割成本更低的可交割国债进行交割，该债_就是更便宜可交割债券 。
国债期货年限不同都有哪些区别
1 、年限国债期货接连代表了现阶段交割月(或近期一个交割月)的期货合约 ，伴随着月份的接连交割升级 ，那样接连合约也会逐渐升级，例如4月份交割月 ，那在4月份合同交割后 ，接连合约往往会变为5月份的数据信息 。期货交易里的接连有连三，连四。
2 、世界各交易所的国债期货多提供短、中 、长期不同期限的合约交易 ，并分别规定可交割债券范围 ，交割时由转换因子将国债期货价格转换成等价的现货价格，其假设前提为可交割债券的收益率在票面利率附近呈水平状，但若收益率曲线不是水平时会发生误差。
3 、国债期货门槛为3万据记者了解 ，国债期货仿真交易合约月份为最近的三个季月(十二季月循环)；每日价格更 期,货期,货期,货 动限制为上一交易日结算价的±2%；更低交易保证金为合约价值的3%；交割方式为实物交割；可交割债券为在最后交割日剩余期限4-7年(不含7年)的固定利息国债；合约代码为TF 。
4、国债期货的价格由国债现货的持有成本决定 。也就是说 ，期货价格取决于现货价格和持有现货至交割日之间的成本，否则市场将会出现套利行为 ，而套利行为的大量涌现又将使得套利无利可图 ，从而使期货价格回归至均衡价格。
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