文章目录
- 1 、怎么理解美国长期国债期货中的转换因子?
- 2 、期货:利率波动对合约价格变动的多少标准的美国短期国
- 3、美国长期国债期货和欧洲美元期货的报价和合约面值
- 4 、怎么看美国国债的报价
- 5 、求教关于国债期货价值的问题
- 6、美国十年期国债期货指数在哪里看
怎么理解美国长期国债期货中的转换因子?
1 、转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值 。
2 、直观上讲 ，转换因子实际上是一种债券价格 ，只不过这种债券价格是通过假定市场收益率为期货票面利率，且收益率曲线为水平时计算出来的对应可交割债券的债券价格 。
3、深入理解美国长期国债期货中的转换因子：交易便利的关键在金融市场上 ，交易的便捷性往往直接影响投资者的决策。美国长期国债期货的独特之处在于其标的物的复杂性 。不同于铜、铝或小麦这类实物商品 ，国债期货涉及的是多元化的债券品种，这就需要一个巧妙的工具来简化交易——转换因子 。
4 、因为不同的债券有不同的票面利率 、到期期限 ，转换成国债期货对应的标的：3%票面利率、5年期限的虚拟标准券时 ，需要按照一定的比例进行转换，这个转换的比例就被称为转换因子。转换因子计算的规则用描述性的话语来说就是：将该债券的所有未来现金流按照3%贴现到国债期货交割日的现值 。
5 、国债期货的交易标的是虚拟的债券，而不是现实存在的 。然而在交割时 ，必须使用现实存在的国债。由于合约规定剩余期限4-7年的国债都可以用于交割 ，但符合这个条件的国债有很多，它们的价格不一样 ，所以需要转换因子将这些国债与交易中的虚拟券联系起来便于计算比较 ，通俗点讲有点像商品的交割升贴水。
6 、转换因子是由国债期货的价格可计算得到其他可交割债券交割价格的比价关系 。对于现货市场而言，不同债券的价格存在联动性 。国债期货的价格也与具有不同到期F]和息票利率的债券具有联动性。在国债期货到期日 ，现货市场往往存在多个符合交割标准的债券 ，国债期货在交割中设计了转换因子制度 。
期货:利率波动对合约价格变动的多少标准的美国短期国
公告显示，合约标的为面值为100万元人民币 ，票面利率3%的名义长期国债；到期月份首日剩余期限为5-25年的记账式付息国债 。每日价格更 期,货期,货期,货 动限制为上一交易日结算价的 2%。更低交易保证金为合约价值的2% 。
LZ ，那个短期国库券应该是91天，也就是3个月 ，价格变动即为合约面额乘以最小波动幅度（这个答案是期限为一年的价格变动）然后算3个月的话 ，就再乘以期货合约的期限占一年时间的份数就可以了，即1000000* 0.01%*3/12=25元，LZ ，明白了吗？如果不明白的话 ，还可以问我 。
报价方式（Price Quotation）： 短期国债期货采用指数报价法，即以100减去年收益率的形式呈现。 最小变动价位（Minimum Price Change）： 期货价格变动的最小单位 ，确保了交易的精度和稳定性 。
美国长期国债期货和欧洲美元期货的报价和合约面值
1、年期：每100美元的国债 ，每年4美元的息票，96%的收益率 ，现售价100.25美元 ，到期日为2018年8月15日；30年期：每100美元的国债，每年5美元的息票 ，33%的收益率 ，现售价1078125美元，到期日为2038年8月15日 。
2 、年期国债期货合约标的采用名义标准券设计 ，其面值为100万元 、票面利率为3%的名义长期国债。“名义标准券” ，是指票面利率标准化、具有固定期限的假想券 。国际上，美国 、德国 、澳大利亚、韩国 、英国和日本等国债期货较为成熟的国家均采用“名义标准券 ”作为国债期货合约标的 。
3 、指数报价：100万美元3个月国债，以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。如果成交价为958时 ，意味年贴现率为（100-958）=42% ，即3个月贴现率为42/4＝605%，也意味着1 ，000 ，000×(1-605%) = 93950的价格成交100万美元面值的国债。
怎么看美国国债的报价
1、美国十年期国债利率可以在美联储官网和美国商务部网站可以查看 。投资者还可以开立一个美股账户，在交易软件直接搜索美国十年期国债即可查看 。国内有很多财经网站均可以查询 ，比如：华尔街见闻、新浪财经等 ，但谨防会有广告。
2 、美国10年期国债实时行情查看时用户可以在百度搜索中输入“美国十年期国债收益率 ”，然后在搜索的结果中选择一个进行查看就可以 。一般来说 ，当美联储加息 ，美国十年期国债收益率就会上升，美联储降息 ，十年期国债收益率就会下降 。美国国债是指美国财政部代表联邦 期,货期,货期,货 发行的国家公债。
3 、在弹出的下级菜单中点击选择“全球 期,货期,货期,货 债券” ，进入详细页面 。在跳转的页面左边区域点击选择 ”美洲“ 。在页面右边查找 期,货期,货期,货 债券位置点击国家和地区下拉框，如图所示。在下拉菜单中选择“美国 ” 。点击“搜索”按钮 。页面下方将出现美国国债利率信息。
4、你要查美国国债收益率不应该到美联储网站查，应该是要到美国财政部那里查 ，美国国债是由美国财政部发行的 。你到美国财政部网站首页应该能看到有一个Daily Treasury Yield Curve的图 。
5 、美国CBOT中长期国债期货的报价方式 ，称为价格报价法。
6 、点击英为财情Investing网站。点击国债全球 期,货期,货期,货 债券在左边选择区域，在右边选择国家、自定义债券年限 。这样就可以看到你想查看到的 期,货期,货期,货 债券收益率数据 。也可以在美联储官网和美国商务部网站可以查看。投资有风险 ，请谨慎决策 。
求教关于国债期货价值的问题
债券交易受基本面影响非常大 ，债券交易的主要市场——银行间市场上的交易者通常以基本面(宏观，政策和资金面)来判断走势 ，并进行交易 ，也就是说国债期货的现货市场是遵循基本面来操作的，并且该市场的量比较大 ，存在时间比较长 ，国债期货预计更有可能受到现货市场的影响，遵循基本面的走势 。
按照此规则假设某国债期货确定的交割结算价为99元 ，若空方选择交割的债券的转换因子是01 ，应计利息为2元，那么最终的发票价格即为：99×01+2=1099（元）。参照国内商品期货的交割违约规则，国债期货交割违约拟规定如下：违约方界定 （1）卖方违约：规定交割期限内卖方未能如数交付国债 。
从通俗的角度来理解 ，收益率变动1bp后CTD券的价格会发生相应变化 ，如果在无套利的前提下，国债期货的价格也会发生相应变动 ，因此收益率变动1bp后国债期货的价格也会发生一定量的变动 ，我们可以用DV01来衡量国债期货在收益率变动时绝对价值变化的大小 。
美国十年期国债期货指数在哪里看
亲爱的楼主大人，您好 ，您可以在云掌股吧上看美国十年期国债期货指数 一张图看美国十年期国债收益指数 来源：英国经济数据 作者：Graham_Summers 美联储错过了更佳2011年至2012年加息时机 ，现在不得不维持低利率，为什么呢？美国债券增长 ，555万亿美元 ，超过全球GDP的700%。
可以在中国债券信息网上查询，路径：登录中国债券信息网后 ，鼠标下滑 ，找到收益率曲线就可以看到 。另外，投资者还可以在一些三方软件上查看，如英为财情 。还有期货交易软件也可以查看 ，十年期国债期货在中国金融期货交易所上市 ，十年期国债主连的代码是T999，用票面利率除以除以价格就能知晓。
十年期连续主力的国债数据 ，直接用交易软件查询十年期国债的主连合约即可 。
国债期货走势在同花顺上不能查看 。同花顺APP不能查看十年期国债的利率。有网友提到的代码T8888 ，是债券指数，不是利率。十年期国债的利率可以用英为财情查询 。
即十年期国债期货指数 ，十债即十年期国债期货 ，在中国金融期货交易所上市 。十债期货的可交割国债是发行期限不高于10年 、合约到期月份首日剩余期限不低于5年的记账式附息国债。除了十年国债期货之外，国债期货还有二年期 、五年期两种 。
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