文章目录
- 1、期货套利是什么意思?
- 2 、价差期货关于套利的分类
- 3 、期货价差套利的作用
- 4、如何利用股指期货进行套利?
期货套利是什么意思?
是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易 ，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为．期货套利形式有：跨期套利 、跨市套利 、跨品种套利。期货套利过程中的风险有：基差风险 。跟踪误差风险 。强行平仓风险。
期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化 ，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为 。如果发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为 ，那么就称为期现套利 。如果发生利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为 ，那么就称为价差交易。
期货套利也称价差交易，它是利用暂时出现的不合理价差 ，进行一买一卖的交易 ，以赚取价差 。具体的交易方式是：买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约 ，并在某个时间同时将两种合约平仓（理论上一个合约赚 ，一个合约亏，只要价差扩大或缩小就赚钱） ，赚取价差获利的交易方式 。
期货中的套利即为跨期套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种 ，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的 跨期套利又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式 。
期货套利通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出 ，从而获取无风险收益 。 期货交易中的套利即可以建立一种指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。
价差期货关于套利的分类
【答案】：D 价差套利根据所选择的期货合约的不同 ，可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利三种 。
期货交易中，套利策略根据其操作方式主要分为几种类型：首先 ，是期现套利 ，也称为价差交易 。这种策略是基于期货价格与现货市场价格之间的差距，当两者价差偏离正常水平时 ，交易者会寻找机会买入或卖出期货 ，同时在现货市场进行相反操作，以获取价差回归正常时的利润。
【答案】：C 根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同 ，期货价差套利可分为买入套利和卖出套利。如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大 ，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约 ，我们称这种套利为买入套利 。
根据套利是否涉及现货市场 ，期货套利可分为价差套利和期现套利 。价差套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。
期货价差套利的作用
第二，套利行为有助于市场流动性的提高 。套利行为的存在增大了期货市场的交易量，承担了价格变动的风险 ，提高了期货交易的活跃程度 ，有助于交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现，有效地降低了市场风险 ，促进交易的流畅化和价格的理性化 ，因而起到了市场润滑剂和减震剂的作用 。
套利交易在客观上有助于使扭曲的期货市场价格重新恢复到正常水平，因此 ，它的存在对期货市场的健康发展起到了非常重要的作用。主要表现在两个方面：之一 ，套利行为有助于期货价格与现货价格 、不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成 。第二，套利行为有助于市场流动性的提高 。
期货价差套利交易客观上可以扩大期货市场的交易量 ，能够承担价格变动的风险 ，提高期货交易的活跃度。并且，有助于其他交易者的正常进出场以及套期保值者操作的顺利实现 ，从而有效的降低市场风险（比如违约风险） ，促进交易的流畅和价格的理性化，起到市场减震剂和润滑剂的作用 。
首先，套利行为有助于价格发现功能的有效发挥 。由于影响期货市场价格和现货价格的因素存在一定的差异 ，套利者发现不正常的价格关系 ，利用不同期货合约价格之间的价差变化或者期货市场与现货市场之间的价格变化，随时进行套利。这客观上使期货市场的各种价格关系趋于正常 。其次 ，套利行为有助于市场流动性的提高 。
套利交易在期货市场起到两方面的作用：其一 ，套利方式为投资者提供了对冲机会；其二，有助于将扭曲的市场价格重新拉回来至正常水平。在外汇交易市场中 ，货币都是成对进行交易的 （例如 ， 买入USDCHF，相当于在买入美元的同时卖出瑞士法郎）；您需要为卖出的货币支付利息 ，同时可以因为买入的货币而获得利息。
如何利用股指期货进行套利?
1 、- 通过同一标的资产的期货合约和现货（股票）之间的基差变动来实现套利 。投资者可同时买入低估的期货合约并卖出高估的现货 ，待基差回归正常水平时平仓 。b. 股指期货与期权套利 - **牛熊套利：- 同时进行牛市和熊市的交易。
2、之一，应用股指期货理论定价模型计算股指期货合约的理论合理价格；第二 ，确定套利成本 ，计算期货合约无套利机会区间；第三，根据当前的股指期货合约价格与所计算的无套利机会区间对比，判断是否存在套利机会；第四 ，确定交易规模 ，同时进行股指合约与股票买卖交易；第五，寻机结束套利 。
3 、现金套利 投资者基于指数期货合约和基础指数之间的差额进行的套利交易 。当股指期货合约价格与现货价格之间的差价达到一定程度时 ，投资者可以买入被低估的资产 ，卖出被高估的资产，并在两者之间的差价回到正常水平后进行反向交易 ，以获得相对稳定的收益。这种交易被称为长期现金套利 。
4 、在进行股指期货套利交易时 ，主要的步骤如下：首先，计算每个股指期货合约的合理价格 ，这基于理论定价模型 ，如持有成本定价模型或区间定价模型 。接着，通过比较期货合约的理论价格和实际交易价格 ，确定是否存在无套利区间。
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