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如何计算期权的隐含波动率
隐含波动率的计算通常是通过期权定价模型(如Black-Scholes模型)来进行推算 。这个模型使用期权价格、标的资产价格、行权价 、无风险利率、期权到期日等因素来计算出一个合理的隐含波动率。实际上,一张期权的价值是根据一个数字的预期值来确定的 ,这个数字被称为期权的隐含波动率。
在期权交易中,隐含波动率是指将期权价格带入期权定价公式中所计算出来的值 。在BS期权定价公式中,主要有五个因素 ,即标的价格、执行价格、利率 、有限期、波动率,只要将期权价格带入公司中,利用前四个因素就可以计算出隐含波动率。
为100%-200% ,用(100%+200%)/2=150%的波动率计算权证理论价值(698元),发现大于市场价格,再一次将隐含波动率区间改为100%-150%,重复上述操作直至隐含波动率区间小到可以认可的程度。
股票波动率计算公式是什么
1、如果所选收益率计算 期,货期,货期,货 是“普通收益率 ”则以“EPi÷BPi-1”作为区间内的收益率Ri;如果所选收益率计算方式是“对数收益率”则以“Ln(EPi÷BPi) ”作为区间内的收益率Ri 。 根据以下公式确定计算结果。简介 波动率是标的资产投资回报率的变化程度的度量。
2 、股票的波动率指标一般是应用在期权上面 ,分为历史波动率和隐含波动率。历史波动率:通过一个计算标准差的公式对标的工具在过去价格变化快慢进行衡量;隐含波动率:只与期权有关,是期权市场对标的物在期权生存期内即将出现的统计波动率的预测 。
3、上升波动率=(第二个底部-之一个底部)/两底部的时间距离(二)、下降趋势的波动率计算 期,货期,货期,货 是:在下降趋势中,顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的相隔时间 ,取整。并用它们作为坐标刻度在纸上绘制。
4 、用底部与底部的距离除以底部与底部的间隔 。然后向上舍入。即上升波动率=(第二个底部-之一个底部)/两个底部之间的时间距离。下降趋势波动率的计算 期,货期,货期,货 是,在下降趋势中 。顶部与顶部之间的距离除以顶部与顶部之间的间隔。并向上舍入,用它们作为坐标在纸上画刻度。
5、股价波动率通常是通过股价收益率的波动率来表示 。在Excel里的公式也一并如下写出。股价收益率有两种 期,货期,货期,货 ,一种是不连续的,R(t)=P(t)/P(t-1)-1;一种是连续的,R(t)=ln[P(t)/P(t-1)]。P(t)表示第t天的股价 ,ln表示自然对数 。
Eviews中期货市场收益率和波动率如何判断
收益率取值较为集中的聚集在均值周围,表现出尖峰厚尾的分布特征,说明市场存在暴涨暴跌、大幅波动的现象。上升波动率=(第二个底部-之一个底部)/两底部的时间距离。
最上面的公式看见了吗?GARCH=C(1)+C(2)*RESID(-1)^2+C(3)*GARCH(-1)这个就是波动率方程。下面的输出结果中写出了C(1) 、C(2)、C(3)的估计值 。
本文选取哈飞股份2009年全年的股票日收盘价 ,采用Eviews 0的GARCH工具预测股票收益率波动率。具体计算过程如下:之一步:计算日对数收益率并对样本的日收益率进行基本统计分析,结果如图1和图2。日收益率采用JP摩根集团的对数收益率概念,计算如下:其中Si,Si-1分别为第i日和第i-1日股票收盘价 。
正态性和波动的集聚性检验 下面分别对所取样本数据的统计特性进行检验 ,包括对其正态性和波动的集聚性进行检验。 1 Q-Q图检验。用eviews对恒生指数收益率进行正态性检验,其结果如图1: 由图可以看出,其图线非直线 ,因而可初步判断恒生指数的收益分布不是正态分布 。 2 Jarque-Bera 检验。
如何利用Vega对冲期权持仓风险
如果投资者的部位Vega值为正数,将会从价格波动率的上涨中获利,反之 ,则希望价格波动率下降。对于Delta中性的部位,就可以不受期货价格的影响,而从价格波动率的变化中寻找盈利机会 。
如果某个价值为100的期权vega值为5 ,如果标的资产价格波动率上升1%,那么期权的价值就要上升5至175。显然是标的资产价格的波动率发生变化,期权价值就会发生上述所讲的同向的变化。
当期货价格攀升 ,隐含波动率随之降低,Delta的影响力减小 。这时,Charm的魔力崭露头角,特别是在期权接近执行时 ,它对对冲策略和风险管理至关重要。在期权的ATM区域,Vanna的影响力最为显著,而Vomma ,即波动率对Vega的影响,在OTM期权中尤为明显,揭示出波动性对远期期权的深刻影响。
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