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怎么看待股指期货合约价格交割时的收敛性
1、一是收盘“强制 ”收敛 。股指期货合约到期采用现金交割，多空双方以交割结算价为基准 ，划付持仓双方的盈亏 ，了结所有未平仓合约 。因此，到期合约收盘价理论上强制收敛于交割结算价。二是盘中“被迫 ”收敛。
2 、股指期货贴水收敛的概念：股指期货贴水指的是期货价格相对于现货价格出现低于的现象 。随着市场的变动和交易的进行，这种贴水现象逐渐趋于收敛 ，即期货价格与现货价格的差异逐渐缩小并趋于平衡 。这对于市场的稳定性和投资者的决策有着重要意义。
3 、期货交割结算价和现货300价格会收敛 ，但并不是说会是一个数，收敛的意思是算上交割费用和其他所有资金成本 ，在期货现货两个市场没有套利空间 。
4、根据中金所股指期货交易规则的有关规定 ，期货合约到期时的交割价是以当天股票市场上标的股票指数最后两小时算术平均价为准 。这就使得无论前期期货合约价格如何围绕指数现货价格波动，在最后交易日收市时 ，期货合约价格将向现货指数价位收敛至几乎无差别。
5 、期现套利本身即利用的是期货和现货之间不合理的价差 ，盈利也是以这个价差为基础的 。在现货本身价格不发生反转的话，收益收敛 。但要注意的是风险 ，如果套利策略本身的假设有问题的话 ，亏损就可能扩大。
6 、期现套利 期现套利就是指利用股指现货价格和期货价格于到期交割日收敛的特性，买入低价资产、卖出高价资产 ，在到期日平仓的一种无风险收益策略 。 因为市场上尚无100%跟踪沪深300指数的产品 ，所以采用何种方式构建现货头寸来复制沪深300指数就是期现套利的关键 。
股指期货交易时间(股指期货交割日的具体时间)
股指期货交易时间是指股指期货市场的正常交易时间段，即交易日的开市时间和收市时间。股指期货是一种金融衍生品，其价格和价值是基于特定股指（如上证综指 、深证成指等）的变动而变动的 。
以下是2024年股指期货的交割日：1月交割日：第3周的周五 2月交割日：第1周的周五 3月交割日：第3周的周五 ……其他月份的交割日也以月度交割周期重复进行 。具体的交割日期会根据不同交易所的规定有所差异。股指期货合约的交割日是指合约到期时 ，期货与现货进行交收的日期。
股指期货的交割日通常位于合约月份的第三个周五 ，如果这一天恰好是法定节假日，则顺延至下一个交易日 。具体的交割日期 ，投资者可以通过访问中国金融期货交易所的官方网站来查询最新的交易规则 。在股指期货的交割日 ，投资者必须完成交易。
每月的第三个周五 。股指交割日即股指期货交割日，是合约的约定最后交易日 ，就是最后履行合约的日子 ，一般是合约月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延 。价格为周五下午1点至3点的算术平均值。
股指期货到期时是如何交割的?
1 、股指交割采用现金交割方式 。1 ，在现金交割方式下 ，每一未平仓合约将于到期日结算时得以自动平仓，也就是说 ，在合约的到期日 ，空方无需交付股票组合，多方也无需交付合约总价值的资金，只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额 ，通过将盈亏直接在盈利方和亏损方的保证金账户之间划转的方式来了结交易 。
2、合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五 ，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日 。到期合约交割日的下一交易日 ，新的月份合约开始交易 。合约的交易单位为手 ，合约交易以交易单位的整数倍进行。
3 、股指期货是根据投资者持有的期货合约的价格与当前现货市场的实际价格之间的价差，进行多退少补 ，相当于以交割那天的现货价格平仓 。股指期货合约的最后交易日就是交割日 ，是股指期货合约到期月份的第三个星期五，如果交割日是节假日或其他异常情况未能交易 ，则会在下一个交易日完成交割 。
4 、股指期货在到期的时候采用现金交割方式 ，计算买卖双方的盈亏，划转资金。空方不是拿着一篮子股票交到交易所 ，多方也不是从交易所过户一篮子股票。股指期货的现金交割是由交易所结算机构确定一个价格作为交割结算价 ，多空双方根据这个交割结算价来结算盈亏，划转款项，这样就完成了履约义务 。
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