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Eviews中期货市场收益率和波动率如何判断
收益率取值较为集中的聚集在均值周围,表现出尖峰厚尾的分布特征,说明市场存在暴涨暴跌、大幅波动的现象。上升波动率=(第二个底部-之一个底部)/两底部的时间距离 。
最上面的公式看见了吗?GARCH=C(1)+C(2)*RESID(-1)^2+C(3)*GARCH(-1)这个就是波动率方程。下面的输出结果中写出了C(1)、C(2) 、C(3)的估计值。
本文选取哈飞股份2009年全年的股票日收盘价 ,采用Eviews 0的GARCH工具预测股票收益率波动率 。具体计算过程如下:之一步:计算日对数收益率并对样本的日收益率进行基本统计分析,结果如图1和图2。日收益率采用JP摩根集团的对数收益率概念,计算如下:其中Si ,Si-1分别为第i日和第i-1日股票收盘价。
如何计算期权的隐含波动率
隐含波动率的计算通常是通过期权定价模型(如Black-Scholes模型)来进行推算 。这个模型使用期权价格、标的资产价格、行权价 、无风险利率、期权到期日等因素来计算出一个合理的隐含波动率。实际上,一张期权的价值是根据一个数字的预期值来确定的,这个数字被称为期权的隐含波动率。
在期权交易中 ,隐含波动率是指将期权价格带入期权定价公式中所计算出来的值 。在BS期权定价公式中,主要有五个因素,即标的价格、执行价格 、利率、有限期、波动率 ,只要将期权价格带入公司中,利用前四个因素就可以计算出隐含波动率。
为100%-200%,用(100%+200%)/2=150%的波动率计算权证理论价值(698元) ,发现大于市场价格,再一次将隐含波动率区间改为100%-150%,重复上述操作直至隐含波动率区间小到可以认可的程度。
什么是期权波动率,如何计算?
期权波动率是衡量标的资产价格波动性的指标,用于衡量市场对标的资产未来价格波动的预期 。它是期权定价模型中的重要参数 ,对期权的定价和风险管理起着关键作用。有两种常见的期权波动率:历史波动率和隐含波动率。历史波动率:历史波动率是通过分析标的资产过去一段时间的价格变动来计算得出的。
期权历史波动率是通过对标的资产价格的历史数据进行分析和计算得出的指标,用于衡量标的资产过去一段时间内的价格波动性 。它是根据已经发生的价格变动来计算得出的,反映了过去的波动情况。计算期权历史波动率的一种常见 期,货期,货期,货 是使用标的资产的历史价格数据。
D1=(Ln(S/L)+(γ+(σ^2)/2)*T)/(σ*T^(1/2))D2=D1-σ*T^(1/2)其中S(股票现价) 、L(期权的行权价)、d(现金股息率)、T(期权有效期)、γ(无风险利率) 、σ(隐含波动率) ,上面除了σ(隐含波动率)是未知,其余都已知 。
期权波动率是指资产在某一时间段内收益率的年化标准差。作为一个统计概念,波动率刻画了资产价格的波动程度 ,是对资产收益率不确定性的衡量,用于反映资产的风险水平。波动率越高,资产价格的波动越剧烈 ,资产收益率的不确定性就越强;波动率越低,资产价格的波动越平缓,资产收益率的确定性就越强 。
历史波动率是基于过去的统计分析(例如标准差)而得出的波动率 ,并假定未来是过去的延伸。已实现波动率一般根据当天日内高频数据计算出的波动率。预测波动率根据模型(例如GARCH模型)和历史数据计算出的波动率,作为对未来的预测值 。隐含波动率是将期权交易价格带入期权定价模型反向推出的波动率数值。
隐含波动率的计算通常是通过期权定价模型(如Black-Scholes模型)来进行推算。这个模型使用期权价格、标的资产价格、行权价 、无风险利率、期权到期日等因素来计算出一个合理的隐含波动率 。实际上,一张期权的价值是根据一个数字的预期值来确定的,这个数字被称为期权的隐含波动率。
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