文章目录
- 1、股指期权与个股期权关系分析
- 2 、公慕基金在股市下跌时为什么不用股指期货冲冲?能通过股指期货对冲自己的...
- 3 、《股指期货》:什么是股指期货阿尔法(Alpha)
- 4、期货风险敞口怎么计算
- 5 、股指期货套利交易出现风险敞口怎么办?求答案
股指期权与个股期权关系分析
股指期权与个股期权相比较，其结算交割要简单得多 ，相对风险较小 ，引起的市场波动也小 。
个股期权是以某一只个别股票作为标的资产的期权，而股指期权则是以股票指数作为标的资产的期权 。风险程度不同：个股期权的风险相对较高 ，因为它只基于一只股票 ，而股指期权的风险相对较小，因为它是基于整个股票指数的波动。交易市场不同：个股期权交易市场相对较小，而股指期权交易市场较大 。
个股期权和股指期权的区别主要是存在标的不同 、合约单位不同、到期月份不同以及交割方式不同、买卖类型不同 、流动性不同等内容 。个股期权是单只股票 ，采取的交割方式是实物交割。股指期权采用现金交割 ，到期实值期权的双方进行现金的轧差交收。与此同时，股指期权标的为指数 ，不能直接进行交易 。
股指期权不是个股期权 。区别如下：股指期权 英语为：stock index option。亦作：指数期权 。以股票指数为行权品种的期权合约 。股票指数期权（股指期权）是在股指期货的基础上产生的 ，期权购买者付给期权的出售方一笔期权费，以取得在未来某个时间 ，以某种 ，买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。
个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金） ，获得一种权利 ，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF 。股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利 。
公慕基金在股市下跌时为什么不用股指期货冲冲?能通过股指期货对冲自己的...
公募基金完全可以用股指期货对冲。前提是募集条款有相应的制度安排，对于风险敞口（就是购买的股票组合面临的可能下跌）安排不少于多少比例的股指期货卖出 。这是套期保值的制度安排 ，利于为股票投资保驾护航 ，提高投资的安全性 。对于股指期货有了授权，就是如何使用，效果如何了。
可以对冲 ，但是更好是将比例设定好 ，另外所持股也要尽量和300指标股接近 。要注意持股和期货股指之间的资金分配比例如果持股为资金的30%的话，假设杠杆为5倍 ，哪么持有股指不应当超过资金的6%~7% ，总之，要做股指需要较大的资金 。
如果当前行情是跌的（股票跌 ，股指也跌的情况） ，你的股票亏钱了，但你的股指期货赚钱了 ，实际你也是不亏不盈 ，这就是一个对冲行为（没有算手续费的情况）。
股指期货可以进行卖空交易。股票卖空交易的一个先决条件是必须首先从他人手中借到一定数量的股票 。国外对于股票卖空交易的进行设有较严格的条件，而进行指数期货交易则不然 。实际上有半数以上的指数期货交易中都包括拥有卖空的交易头寸。
《股指期货》:什么是股指期货阿尔法(Alpha)
1 、阿尔法策略的实现原理并不复杂：首先寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合 ，然后通过卖出相对应的股指期货合约来对冲该投资组合的市场风险（系统性风险） ，使组合的β值在投资全程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益（Alpha收益）（见下图） 。
2 、可转移阿尔法策略是在传统阿尔法策略的基础上，通过股指期货等衍生品 ，用较少的资金成本涵盖所需头寸 ，从而“抽出 ”部分资金，抽出来的资金再用于投资于那些与所涵盖头寸资产类别相关性较低的其他资产类别 。
3 、股指期货（Stock Index Futures ，即股票价格指数期货 ，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约。双方约定在未来某个特定的时间 ，可以按照事先确定的股价指数的大小 ，进行标的指数的买卖 。股指期货交易的标的物是股票价格指数 。
4、股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF ，全称是股票价格指数期货 ，也可称为股价指数期货 、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约 ，双方约定在未来的某个特定日期 ，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖；到期后通过现金结算差价来进行交割。
5 、股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约 。在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的 ，如标准·普尔指数规定每点代表500美元 ，香港恒生指数每点为50港元等 。
6、股指期货(Share Price Index Futures)，英文简称SPIF ，全称是股票价格指数期货 ，也可称为股价指数期货 、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约 ，双方约定在未来的某个特定日期 ，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖； 到期后通过现金结算差价来进行交割。
期货风险敞口怎么计算
1 、风险敞口（riskexposure）是指未加保护的风险 ，即因债务人违约行为导致的可能承受风险的信贷余额 ，指实际所承担的风险，一般与特定风险相连 。在标准法下 ，信用风险加权资产=∑信用风险敞口(EAD)×客户风险权重 。温馨提示：以上信息仅供参考 ，不作任何建议；期货交易有风险，投资需谨慎。
2、敞口大的金融资产，风险未必很高。敞口比较常见的说法就是对风险分析时用到的 ，表示对风险有暴露的地方 。比如 ，给一个企业贷款10亿，其中8亿有外部担保 ，而其中2亿没有担保 ，那么我们就说风险敞口是2亿元 。同样的说法也用于其他领域，期货等。
3 、在标准法下 ，信用风险加权资产=∑信用风险敞口(EAD)×客户风险权重 。
4 、商品期货如果你持有一手多单；同时持有一手空单 。无论价格涨跌；你的浮动盈亏不变。如果你持有两手空单 。多出的一手空单叫净空单 ，就是风险敞口 。因为价格涨，你就会亏损。
5、银行单个货币的净敞口头寸包括下列各项之和：净即期头寸：即以某币种标价的所有资产项目减所有负债项目 ，其中包括应收利息 。净远期头寸：即以远期外汇交易项下所有应收款项减所有应付款 ，其中包括未计入即期头寸中的外汇期货及外汇掉期的本金 。肯定要求履行及可能是不可撤销的担保（及类似金融工具）。
6、因此，买方风险敞口为Rt1=[Pto×(1-σ)-Pf]×Q(1) 卖方需要交纳的保证金 ，应该能够覆盖自身的更大亏损(即买方的更大盈利) 。因此 ，卖方风险敞口为Rt1=[Pto×(1+σ)-Pf]×Q(2) 我们假设交易双方进行了一次铁矿石互换交易，其浮动价格参照大商所铁矿石期货1405合约价格 。
股指期货套利交易出现风险敞口怎么办?求答案
1 、这样做表面上看是节省了交易成本，实际是以承担具大的风险敞口风险为代价换取的微小收益 ，从风险控制角度是得不偿失的；而且从内控角度看 ，也不利用区别套利交易和方向 期,货期,货期,货 易业务。期货公司风控部门工作人员的回答道。
2 、对冲风险背后的理念是减轻投资者对股价波动的风险敞口 。如果一个投资者拥有一个股票投资组合，他的风险敞口就是股票价格的下跌 。对冲可以通过许多不同类型的金融工具来完成 ，包括代表股票投资组合的一个股票指数。降低风险 投资者在其投资生涯中的某个阶段可能会决定降低风险 。
3、如果你买了1000块得的股票 ，那你的敞口其实就是1000，而股指期货 ，你的敞口得按照你买的期货的价格来算 ，而不是用保证金 。比如现在沪深300指数是2000点，那我的敞口其实是2000*300块一手 ，而不是用保证金计算。
4 、股指期货：风险敞口严格控制 ，不得超过计划净值的10%，并且确保持有足够的现金和短期国债以应对保证金要求 ，同时保证现金及国债不低于计划净值的5% 。现金及等价物：更低占比为5% ，包括银行活期存款 、短期国债和央行票据、7天以内的债券逆回购等，确保组合流动性 。
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