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国债期货每日结算价怎么计算
1 、【1】根据当日更便宜可交割国债现货的净价，加上当日该券的应计利息 ，算出当日该交割国债全价 。【2】运用期货持有成本定价公式 ，算出更便宜可交割国债的期货价格：其中，S为更便宜券的全价 ，r为无风险利率 ，T-t为从当前至交割日的年化时间 。
2、国债期货同样实行当日无负债结算制度，根据每日结算价确定投资者当日盈亏 ，并直接反映在保证金的增减上。国外成熟国债期货市场确定结算价的主要方式有三种：之一 ，收盘前一段时间的加权平均价；第二，收盘时更优买卖价报价的中间价；第三，收盘价 。我国期货交易所结算价的确定主要采用之一种 。
3 、交割结算价是计算国债期货交割价格的基础 ，当国债期货交割时 ，以期货的最后交割结算价乘以该债券的转换因子，再加上应计利息来计算其交割结算价。由于交割结算价涉及实物债券的交割 ，各期货交易所在设计交割结算价时更加关注其 期,货期,货期,货 纵的可能性 。
4 、期货合约当日的结算价 ，是根据集中交易中的交易量，最后一小时合约交易价格的加权平均价 。计算结果保留到小数点后三位。国债合约最后一个交易日前的结算价为交割申报日卖方的结算价 ，最后一个交易日的结算价为该合约最后一个交易日在集中交易中所有交易价格按交易量的加权平均价。
5、国债期货采用滚动交割方式 ，自交割月首日至最后交易日前一个交易日的交割结算价为当日结算价，最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量加权的平均价 。
6、CBOT中长期国债期货报价格式为“XX—XX ” ，“— ”号前面的数字代表多少个点 ，后面的数字代表多少个1/32点 。其中，由于5年期 、10年期的最小变动价位为1/32点的1/2 ，所以“—”后面有出现3位数的可能。
国债期货交割结算价如何规定的
交割结算价采用了当日结算价 ，即全天成交量加权平均价 。在我国国债期货采取最后交易日全部成交量的加权平均价作为交割结算价 。
国债期货采用滚动交割方式，自交割月首日至最后交易日前一个交易日的交割结算价为当日结算价，最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量加权的平均价。
【1】根据当日更便宜可交割国债现货的净价 ，加上当日该券的应计利息 ，算出当日该交割国债全价 。【2】运用期货持有成本定价公式，算出更便宜可交割国债的期货价格：其中 ，S为更便宜券的全价 ，r为无风险利率，T-t为从当前至交割日的年化时间 。
期货合约当日的结算价 ，是根据集中交易中的交易量 ，最后一小时合约交易价格的加权平均价。计算结果保留到小数点后三位 。国债合约最后一个交易日前的结算价为交割申报日卖方的结算价，最后一个交易日的结算价为该合约最后一个交易日在集中交易中所有交易价格按交易量的加权平均价 。
交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起 ，交易保证金暂定为合约价值的5%。上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4% 。相关费用 5年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手3元 ，交割手续费标准为每手5元 。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。
期货交割制度一般有实物交割和现金交割两种，国债期货的交割制度也一样：既有转移符合交割标准的国债的实物交割方式 ，也有利用结算价计算盈亏并支付现金的交割方式。
《金融期货》之揭开国债期货的面纱(三)
期货交割一般有实物和现金交割两种制度 。在国外利率期货中 ，短期利率期货通常采用现金交割方式，而作为中长期利率期货的国债期货大多数都是采取实物交割方式 。
【1】国债期货交易实行无负债的每日结算制度，并且国债期货交易一般较少发生实物交割现象。【2】优化资产配置功能 ，国债期货具有较低的交易成本 ，可以方便投资者进行合理的资产分配，从而提高投资收益 。【3】国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移 ，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险 。
1312国债期货合约：是上市交易最久的国债期货合约 ，由10年期记账式国债和一期一次还本付息的记账式国债组成，由上期所上市交易。 2204国债期货合约：是上期所推出的首个4年期国债期货合约 ，由20年期和4年期记账式附息债组成 ，于2022年4月17日上市交易 。
债券交易受基本面影响非常大，债券交易的主要市场——银行间市场上的交易者通常以基本面(宏观 ，政策和资金面)来判断走势 ，并进行交易，也就是说国债期货的现货市场是遵循基本面来操作的 ，并且该市场的量比较大 ，存在时间比较长，国债期货预计更有可能受到现货市场的影响，遵循基本面的走势 。
表3中国金融期货交易所10年期国债期货合约 表4中国金融期货交易所30年期国债期货合约 同一时间会有3个国债期货合约上市交易 ，分别为最近的3个季月。其设计上采取了“虚拟标准券 ”模式 ，以虚拟的名义标准券作为交割标的，实际交割时的国债按照特定规则转换成虚拟标准券后用于交割 。
年期国债期货合约进入上市倒计时 。2018年7月18日 ，中国金融期货交易所（以下简称中金所）就《风险控制管理办法》《国债期货合约交割细则》《2年期国债期货合约》和《2年期国债期货合约交易细则》向社会征求意见。
国债期货投资的四点忠告
开仓后需经常观察盘面和账户变化 。 由于国债期货采取保证金交易制度 ，保证金比例较低，既放大了盈利也放大了亏损 ，一旦行情不利 ，投资者面临的风险相当大 。另外，国债期货采用当日无负债结算制度 ，当日计算盈亏。如果行情出现不利变化 ，当日结算后，投资者可能需要追加保证金。
期货交易可以双向操作 ，简便 、灵活：交纳保证金后即可买进或卖出期货合约 ，且只需用少数 几个指令在数秒或数分钟内即可达成交易 。当行情处于有利价位时再以相反的方向平仓或补仓出场 。 合约的履约有保证：期货交易达成后，须通过结算部门结算、确认，无须担心交易的履约问 题。
其三 ，期货交易中可以卖空 。目前股市中只有上涨才能赚钱 ，而期货交易多了一项，下跌同样能够获利 。刚从股市转入期市的投资者可能不大习惯 ，然而卖空机制创造了更多的投资机会 ，也带来更多的投资风险，如何把握机会是每一个投资人面临的难题。
他想趁 期,货期,货期,货 刚成立 、还管不到期货这一块的时候 ，在专为股东设计的上交所增加一块期货业务 。经过领导班子商量 ，就选择了国债期货 。1992年底推出，首批19家国债期货经纪商。1993年10月25日向社会投资者开放 。没想到 ，国债期货和股票不同 ，这是一匹野骡子，一发起狂来拽都拽不住 。
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