期货市场有效性,期货市场有效性分析

文章目录

• 1、期货交易的基本功能有哪些?
• 2 、有效市场三种形式之间的关系?
• 3
  、期货和期权究竟要怎么理解
• 4、CFTC对白银期货市场有什么影响
• 5 、关于期货的问题

期货交易的基本功能有哪些?

1
、期货交易（Futures Transaction），是一种活动或买卖行为过程。期货交易特有的套期保值功能、防止市场过度波动功能 、节约商品流通费用功能以及促进公平竞争功能 ，对于发展中国日益活跃的商品流通体制具有重要意义 。应答时间：2021-08-31
，最新业务变化请以平安银行官网公布为准
。

2
、规避风险、价格发现和资产配置是期货市场的三大基本功能。

3 、期货市场的基本功能包括： 价格发现 。价格发现功能是期货市场的重要功能之一
。期货市场汇聚了众多买家和卖家，他们基于对未来市场供需状况、宏观经济形势等信息的判断进行交易。这种竞争性的报价过程有助于形成更具代表性的市场价格 。

有效市场三种形式之间的关系?

1
、有效市场三种形式之间的关系：三种有效假说的检验就是建立在三个推论之上
。强式有效假说成立时 ，半强式有效必须成立；半强式有效成立时
，弱式有效亦必须成立。所以，先检验弱式有效是否成立；若成立 ，再检验半强式有效；再成立
，最后检验强式有效是否成立 。顺序不可颠倒。

2、强式有效市场：强式有效市场是更高级别的有效市场形式，它认为市场价格反映了所有已知和未知的信息 ，无论是公开的还是非公开的
。这意味着即使是拥有内幕信息的交易者，也无法通过这些信息获得持续的超额利润。

3 、有效市场三种形式之间的关系：有效市场包括弱式有效市场
，半强式有效市场和强有效市场三个层次 。从实质而言，所谓的弱式
、半强式和强式 ，是从信息的透明度而言的
。

4、有效市场分成弱式有效市场 、半强式有效市场和强式有效市场三个层次。三个层次的关系：弱式有效市场假说：当期的期货价格已经成分反映了当前全部期货市场信息
，技术分析无效 。

期货和期权究竟要怎么理解

期权是一种购买或出售标的资产的权利，而非义务
。期权合约给予持有人在未来某个特定日期以特定价格购买（认购期权）或出售（认沽期权）标的资产的权利。期权合约的买方支付一定的费用（期权费） ，而卖方则收取这笔费用 。期权交易通常用于投机
、对冲或进行组合策略
。期货和期权的主要区别在于权利和义务的不同。

期权是单向合约
，期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务 。期货是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务 ，如果不愿实际交割必须在有效期内冲销；期权与期货的保证金制度不同 期权交易中由于期权买方不承担行权的义务
，因此只有期权卖方需要交纳保证金
。

期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲 ，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价
，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利 ，而义务方必须履行 。

期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金
，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金 ，但不交纳保证金
。卖方收到权利金
，但要交纳保证金。(4)部位了结的方式 期货交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易 。

CFTC对白银期货市场有什么影响

1、CFTC对白银期货市场的影响：CFTC确保期货市场的经济有效性 ，它所采取的手段包括鼓励市场竞争
，保护市场参与者免受欺诈 、市场操纵和滥用交易行为的侵害，保证清算过程的中的财务真实性
。通过有效的监管 ，CFTC能够使得期货市场发挥价格发现和风险转移的功能。

2
、CFTC大幅减持商品期货交易委员会(CFTC)：截至2月25日当周
，COMEX黄金期货投机净多头头寸减少2617手至230484手，COMEX白银期货投机净多头头寸减少6853手至42502手 。利多新闻美国总统川普表示 ，他希望美联储尽快干预市场
。美联储主席鲍尔说：新冠肺炎疫情对经济活动构成风险。

3、白银期货大跌32%后！国际著名投资大师吉姆-罗杰斯近日指出：“这不是白银市场的末日
，我想买进更多白银 ” 。

4 、房地产市场状况体现出居民的消费支出水平，消费支出若强劲 ，则表明该国经济运行良好，因此
，一般来说，新屋销售增加 ，理论上是对于美元是利好因素
，将推动该国美元走强，利空白银；销售数量下降或低于预期 ，将对美元形成压力
，利多白银
。 19消费者信心指数 消费者支出占美国经济的2/3，对于美国经济有着重要的影响。

5
、利率角度 ，通胀预期修复推动实际利率下行
，但需要注意疫情对经济的负面影响叠加地缘博弈加剧可能会对通胀预期进一步修复产生冲击，名义利率可能会替代通胀预期主导实际利率 ，令其下行节奏慢于当前
，这对白银而言构成一定压力 。

关于期货的问题

为什么说在期货市场三个月依然挣钱是靠智慧？ 根据我的经验，对于初入市场的新人而言 ，总是面临着更多的适应问题初入市场而能坚持一个月没有伤筋动骨已难能可贵在这样一个激烈搏杀的市场，如果你能连续三个月依然赢利
，已经是非同一般了
。 我敢肯定你一定有不同凡俗的独到之处。

期货合约的买方，如果将合约持有到期 ，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方
，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物(有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价 ，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算) 。

期货的风险有：杠杆倍数：中国期货交易的杠杆一般是8到13倍
，由于具有超高的杠杆性，放大了预期收益的同时风险也被同步放大了。 清算交割：在每个交易日 ，期货公司将按规定强制清算
。在这过程中
，投资者账户中的资金可能会发生亏损。

货币基金是非保本浮动型收益的，也就是说存在亏损本金的可能 。在货币基金的历史上 ，确实有过亏损本金的记录
。但大部分货币基金产品从成立至今
，从未出现过亏损。即使有亏损，也就是亏损某一天的本金 ，本金大幅度亏损的情况是不存在的 。

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