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期货与远期的区别,有以下五种区别
1 、市场不同简嫌:期货是场内的金融工具 ,而远期则是场外的金融工具。期货交易在有组织的交易所内进行公开交易,受法律监管;远期是私人合约,受到的管制较小 。合约标准化程度不同:期货交易的对象是标准化合约 ,远期交易的对象主要是实物商品。
2、远期合约与期货合约的区别在于,期货合约是一种标准化的远期合约,只能在期货交易所进行交易 ,并受到一系列规则的约束。期货合约的标准化是指交易所对期货合约的某些规定的标准化,例如 。同一交易所交易的每一类期货合约的标的资产数量相等,由交易所决定。因此 ,与期货钓鱼相比,远期合同具有更大的灵活性。
3、交易对象不同:期货交易的对象是交易所统一制定的标准化合约;而远期交易的对象是非标准化合同,合同中的商品数量 、等级、质量、交收地点等都是买卖双方私下协商达成 。交易目的不同:远期交易的目的是为了在未来某一时间获取或 期,货期,货期,货 商品。期货交易则是为了转移风险或追求风险收益。
4 、保证金制度不同 按照规定,进行期货交易的双方要依据规定缴纳一定的保证金(通常情况下是5%到15%) ,保证金金额放在专门的账户里 。而远期交易的保证金没有具体的规定,缴纳数额有交易双方商议。目的不同 期货交易是生产经营者为了转移风险,场内交易者追求风险收益。
5、(2)有效期不同远期的有效期一般比较长 ,期货的有效期一般比较短。(3)风险不同远期的风险一般比较低,期货的风险一般比较高 。(4)交易方式不同远期是以现金交易的,期货是以期货合约交易的。(5)价格不同远期的价格是固定的 ,期货的价格是浮动的。
利率的波动率决定了远期价格高于还是低于期货价格
利率的波动率决定了远期价格高于期货价格 。根据相关信息资料的查询,当标的资产价格与利率呈负相关性时,远期价格就会高于期货价格。所以 ,利率的波动率决定了远期价格就会高于期货价格。
第二,波动率的变化也影响了远期期权的价格 。期权价格受到资产波动率的影响。在波动率高的情况下,期权价格将越高。因为远期期权的到期时间更长 ,更容易受到未来市场波动的影响,因此在波动率高的情况下,远期期权价格更高 。第三,远期期权的流动性相对较差 ,因此价格更高。
股票的波动率指标一般是应用在期权上面,分为历史波动率和隐含波动率。投资者可以计算和比较两种波动率,然后分析出对未来价格趋势的预估 ,但是对专业要求相对较高 。
远期汇率与行权价格:在购买认购期权时,如果远期汇率高于行权价格,则认购期权的价格会升高;相反 ,如果远期汇率低于行权价格,则认购期权的价格会降低。在购买认沽期权时,与认购期权相反 ,远期汇率高于行权价格时,认沽期权的价格会降低;远期汇率低于行权价格时,认沽期权的价格会升高。
期货和远期合约的价格和价值有何不同,其价值各是如何决定的?
期货呢就是标准化的远期合约啦 ,远期合约的交割时间是双方约定的,而期货的交割时间是交易所规定的,远期合约交易的金额是双方约定的,而期货的金额是以交易所规定的单位成交的。比如:甲乙约定在100天后由甲公司53000/吨的价格买进乙公司的铜100吨 ,这样的约定就是远期合约,是由甲乙双方自己商定的 。
合约价值等于期货股价指数乘以乘数,因此合约价值在期货股价指数和合约乘数的影响下发生变化。在其他条件相同的情况下 ,合约乘数越大,合约价值就意味着股指的期货合约价值越大。当日交易保证金=当日结算价*当日交易后持仓总金额*交易保证金比率 。
价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易,交易双方都存在风险。如果即期价格低于远期价格 ,市场状况被描述为正向市场或溢价 。如果即期价格高于远期价格,市场状况被描述为反向市场或差价。
合同签订时,合同的交割价格等于当时的远期价格/期货价格 ,此时合同的价值为零。合同签订后,合同的交割价格固定,远期价格和期货价格会发生变化 ,因为远期价格和期货价格是对未来资产价格的预期,会随着各种因素的变化而变化 。当远期价格/期货价格不再等于交割价格时,合同价值不再为零。
性质不同 随着交割期限的来临,影响期货合约价格的各种因素会逐渐明朗和固定下来 ,市场人士会逐渐接受现实,挣钱或赔钱的一方慢慢地退出市场,投向新的战场 ,这时的期货合约就为近期合约。远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间,以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约 。
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