文章目录
- 1、论期货价格与现货价格的关系
- 2 、如何在期货市场与现货市场中实行套利交易?
- 3 、现货与期货的价格关系是怎样的
- 4、期货和现货如何进行运作赚钱?更好举例 。
- 5 、投机者如何通过期货,现货市场套利
论期货价格与现货价格的关系
1 、理论上讲，期货价格=现货价格+持有成本。二者的联系：受同一种商品供求因素的影响 ，到了交割月份二者合一 ，本质上是相同的价格 。二者的区别：时间的区别：现货价格一般是指当期现货的价格，期货价格是远期的价格；标准化的区别：现货价格是具体化的价格 ，而期货价格是标准化的价格 。
2、期货与现货相对应 ，并由现货衍生而来。期货不是货，通常是指以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约 。所谓现货交易 ，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续 ，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金 。现货交易的特征是“一手交钱 ，一手交货 ” ，即以现款买现货方式进行交易。
3 、从理论上讲，期货价格与现货价格的数量关系应表示为：期货价格=现货价格+持有成本 。其中，持有成本是指在正常的供求关系条件下 ，厂商持有某种商品所付出的仓储费 、利息等费用 。期货价格是指在期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约的价格 ，期货价格与现货价格的关系主要用于体现实物所有权关系。
4、期货价格是以现货价格作为基础参考的，虽然说期货主要是买卖合约 ，但是期货最终还是要到期交割实物的 ，所以现货价格会对期货价格有影响，期货价格好比是市场对现货价格的一个预期价格。
5 、现货价格是期货价格的基础 ，期货交易虽以合约买卖为主 ，但始终以交割为基础，所以 ，商品的现货价格决定商品的期货价格 。现货价格与期货价格之差叫做基差 ，它的计算 期,货期,货期,货 是现货价格减去期货价格，随着期货到期日的不断临近 ，期货则会不断的转变成现货 ，它们之间的基差就会越来越小 。
如何在期货市场与现货市场中实行套利交易?
1 、步骤1：卖出一张恒指期货合约，成交价位15200点，以6％的年利率贷款75万港元 ，买进相应的一揽子股票组合； 步骤2：一个月后 ，收到5000港元，按6％的年利率贷出； 步骤3：再过两个月 ，到交割期。这时在期现两市同时平仓 。
2、期货双转是利用期货市场进行套利交易的一种方式 。它的操作方式是在期货市场上同时进行两种交易 ，即做多和做空，并且还要在期货市场与现货市场之间进行转换 ，以获得利润。期货双转是一种高风险的交易策略 ，需要投资者具备一定的市场分析和风险控制能力 。
3、- 同时进行牛市和熊市的交易 。投资者可以建立多头头寸（认购期权和多头期货）和空头头寸（认沽期权和空头期货），从而在不同市场走势中实现盈利。 跨合约套利 a. 时间套利 - **日历套利：- 同时买入和卖出不同到期月份的相同期货合约 。通过价差变化实现利润 。
4 、想通过现货市场套利 ，只能做对冲交易 ，对冲交易即同时进行两笔行情相关 、方向相反、数量相当 、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化 ，同时会影响两种商品的价格 ，且价格变化的方向大体一致 。
5 、跨品种套利(Inter-commodity)指利用同一市场中两种不同的相关品种的期货合约的价格差异进行套利交易，即在同一个市场，同时买进和卖出相同交割月份、但相互关联的不同种类的期货合约 ，当价格变动有利时对冲所有头寸平仓获利 。
现货与期货的价格关系是怎样的
现货价格是期货价格的基础 ，期货交易虽以合约买卖为主，但始终以交割为基础 ，所以 ，商品的现货价格决定商品的期货价格。现货价格与期货价格之差叫做基差，它的计算 期,货期,货期,货 是现货价格减去期货价格 ，随着期货到期日的不断临近 ，期货则会不断的转变成现货，它们之间的基差就会越来越小。
理论上讲 ，期货价格=现货价格+持有成本 。二者的联系：受同一种商品供求因素的影响 ，到了交割月份二者合一，本质上是相同的价格 。二者的区别：时间的区别：现货价格一般是指当期现货的价格 ，期货价格是远期的价格；标准化的区别：现货价格是具体化的价格 ，而期货价格是标准化的价格。
从理论上讲，期货价格与现货价格的数量关系应表示为：期货价格=现货价格+持有成本 。其中，持有成本是指在正常的供求关系条件下 ，厂商持有某种商品所付出的仓储费 、利息等费用 。期货价格是指在期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约的价格 ，期货价格与现货价格的关系主要用于体现实物所有权关系。
期货和现货如何进行运作赚钱?更好举例 。
1 、期现价差缩小，则现货在现货市场处理 ，而期货空单在期货市场中平仓了结 ，实现目标利润。期现价差扩大，则通过实物交割完成交易 ，实现套利利润 。PTA期货上市以来 ，期现价差变化如下图，其中期货价格为705合约价格 ，现货价格 为华东现货成交价格 。
2、期货 ，英文名是Futures，与现货完全不同 ，现货是实实在在可以交易的货（商品） ，期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花 、大豆 、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金 、原油 、农产品） ，也可以是金融工具 。
3、步骤1：卖出一张恒指期货合约 ，成交价位15200点，以6％的年利率贷款75万港元 ，买进相应的一揽子股票组合； 步骤2：一个月后 ，收到5000港元，按6％的年利率贷出； 步骤3：再过两个月 ，到交割期 。这时在期现两市同时平仓。
4、买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场中购入期货 ，以期货市场的多头来保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。例：某油脂厂3月份计划两个月後购进100吨大豆 ，当时的现货价为每吨0.22万元 ，5月份期货价为每吨0.23万元 。该厂担心价格上涨，于是买入100吨大豆期货 。
投机者如何通过期货,现货市场套利
1 、期现套利 由于每个月的交割日股指期货与沪深300指数最后完全一致 ，当股指期货和沪深300指数一旦出现不合理的差价时 ，就可以通过复制沪深300指数买进指数基金组合或是股票组合，同时卖空股指期货来获得无风险收益。
2 、当现货指数被低估，某个交割月份的期货合约被高估时 ，投资者可以卖出该期货合约 ，同时根据指数权重买进成份股，建立套利头寸 。当现货和期货价格差距趋于正常时 ，将期货合约平仓 ，同时卖出全部成份股，可以获得套利利润 ，这种策略称为正向基差套利 。
3、②投机者是利用单一期货合约价格波动获取利润 ，而套利者是利用两个不同的期货合约彼此之间的相对价格差异获取利润，也就是投机者只注意绝对价格波动 ，而套利者只重视相对价格波动。套利者相对投机者而言风险较小 ，成熟的交易所对套利者的套利交易收取的交易费用也较低 。
4 、如果一个账户的资金波动很厉害，投机者必须存入更多的钱来防止可能的损失 。利用套利交易 ，则很少有这样的担忧。 有限的风险 。套利交易是唯一的具有有限风险的期货交易方式 。由于套利行为的存在以及套利者之间的竞争选择 ，期货合约之间的价格偏差会得到纠正。
5 、期货市场的套利主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利 。跨交割月份套利(跨月套利)投机者在同市场利用同种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时 ，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动 。
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