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哪些是债市暴跌对于股市的影响?
在整体流动性偏紧的情况下 ，一般表现为长短端收益率均上升且短端收益率上升得更快 ，导致息差收窄。在近年的历史来看，后者几乎无一例外均会导致股市调整 。目前这种债市调整 ，我们认为背后是资金在通胀预期上升背景下的再配置的表现 ，短线虽然说不上直接利好股市，但至少说不上是利空 。
债市暴跌 ，利空中国股市 、利多中国债市 在2月2日美股大跌之后 ，我们在2月4日提出，“美股大跌 ，利空中国股市 ，利多中国债市 ”，可惜2月5日的中国市场并不买账，中国股市反而大涨 ，中国国债期货反而大跌。
当债市大跌时 ，首先受到影响的是持有债券的投资者 。债券价格下跌，导致投资者可能会面临损失 。这些投资者可能是普通的个人 、机构投资者或者是 期,货期,货期,货 等国家机构。债券市场是一个重要的金融市场 ，其规模之大和影响力之广泛 ，使得债市大跌会对市场的稳定产生一定影响 。其次，债市大跌也会对企业融资产生影响 。
从上述数据可以看出 ，银行表外理财主要购买了债券 ，其中有很多灰色地带，比如违规代持、养券。这些行为：之一 ，是为银行理财加杠杆 ，可以博取更高收益，以讨好 、争取客户；第二 ，可以暂时隐藏亏损；第三 ，可以实现利益输送，搞腐败 。所以，央行新规将主要影响债券市场 ，对债市构成较大的短期利空 。
如何用国债期货计算远期利率
(1)1×2远期利率 ，即表示1个月之后开始的期限1个月的远期利率。 (2)2×4远期利率，表示2个月之后开始的期限为2个月的远期利率。 案例 计算远期利率 。
：135天的国债收益减去45天的国债收益 ，除以中间间隔的90天 ，就是期间隐含的远期利率：（135*5-45*10）/90=75 3：由于短期国债隐含的远期利率75%高于短期国债期货隐含的远期利率6%，因此可以采取如下操作套利：卖出45天到期的国债期货 ，90天后交割 ，隐含利率为6%，此为成本 。
美国国债收益率曲线理解 陡直的收益率曲线：陡直的收益曲线一般出现在紧随经济衰退后的经济扩张初期。这时候 ，经济停滞已经压抑短期利率 ，但是一旦增长的经济活动重新建立对资本的需求（及对通货膨胀的恐惧)，利率一般会开始上升 。倒置的曲线：传统上 ，倒置的曲线表示经济发展即将会缓慢下来 。
国债期货该如何进行基差套利?
1 、国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略 ，本质上则是对于基差的预期变化进行交易 。
2、调整之后期货价格与其现货价格之间的差额 。国债的期货现货套利策略，本质上则是对于基差的预期变化进行交易。国债期货交割的时候期现基差是0，因此如果市场上出现负基差 ，就可以做多基差 ，如果在后续交易中出现正基差，可以平仓获利 ，或者持有至交割 ，获取基差的利润，这是 基差交易 的基本思路 。
3 、基差交易同时在国债现货和期货上进行操作 ，且两者的头寸是相反的 ，因此基差交易实际上是套利交易的一种 。需要注意的是，在基差定义中 ，期货价格还要乘上一个转换因子（以下简称：CF） ，因此期货和现货的数量比例不是1：1，而是CF：1。
4 、买卖基差策略是交易盈利的来源 ，通过分析回购利率与逆回购利率的关系进行 。 基差的产生和理解空头可以选择不同的国债进行对冲 ，关键在于找到更便宜的国债用于交割 。更佳交割时机需遵循经验法则，基差可以类比为期权，更便宜国债的变动反映了市场动态。买入或卖出基差的例子展示了嵌入期权在交易中的重要性。
5、【答案】：C ，D 本题考查基于基差变化的期现套利策略 。利用可交割现券和国债期货之间的预期变化 ，在国债现券和国债期货市场上同时进行交易 。
如何购买国债期货?国债期货的交易方式
下单。下单的交易指令包括期货交易品种、数量 、月份 、交易方向、日期时间 、价格等 。如果后市商品价格看涨，选择下单方向买入建仓；如果后市商品价格看跌 ，选择卖出 ，按下单方向建仓 。投标。交易系统会按照申报价格从高到低的优先级，然后是按照申报时间来进行成交 。结算 。
选择一个正规 、可靠的交易平台是进行国债期货交易的关键。您可以选择有良好声誉的交易所或者经过认证的在线交易平台 。 开立交易账户 在选择好交易平台后 ，您需要按照平台要求开立交易账户 。开户过程中 ，您需要提供身份证明、联系方式等个人信息。
国债期货在交易方式上有别于预期年化利率互换 。其通过交易所连续撮合交易的机制，以3万元保证金和100万元的投资门槛起步 ，能更加有效地增进职业投资者使用国债期货把控风险的有效性 。坦白而言 ，像预期年化利率互换这样5000万元起步的交易产品，其本身在设计时就不是针对广大职业债券投资者的。
但和A股不同的是 ，上市国债实行T+0交易 ，即当天买进的国债当天可以卖出，当天卖出的国债当天还可以买进。沪银期货交易规则？沪银期货主要交易规则如下：沪银期货交易单位为15千克/手，最小变动单位为1元/千克 ，即一手一个点更低波动15元 。
国债期货交易一般采用电子化交易系统 ，实行T+0交易制度，即当日买入可当日卖出 。交易方式包括竞价交易和报价交易两种。竞价交易是通过交易平台对买卖双方的报价进行匹配 ，按价格优先 、时间优先的原则完成交易 。报价交易则是由交易者直接向交易对手进行报价 ，双方达成交易协议后完成交易 。
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