文章目录
- 1、国债期货交易中国债品种的收益影响因素
- 2 、国债期货上涨对股市的影响?
- 3 、国债期货收益率
- 4、国债期货上涨利率下降吗
- 5 、利率期货价格和市场利率的关系是什么
- 6 、十年期国债下跌意味着什么
国债期货交易中国债品种的收益影响因素
国债期货交易中国债品种的收益影响因素如下：经济发展状况 。经济的好坏 ，会直接影响国债市场的行情 。当经济处于下降过程中时 ，市场利率会出现下降，资金纷纷转向国债投资 ，国债价格也随之上升。反过来 ，当经济上行的时候，有可能带动资金利率上升，引起国债下跌；市场利率水平 。
经济发展对国债期货也有间接影响 ，利率水平实际上反映了经济对货币需求的强度 。当经济繁荣时 ，利率通常会上升；经济疲软时，利率则会下降 ，这是基本的经济规律 ，张晟畅指出。江明德补充道，影响国债期货价格波动的其他因素包括消费者物价指数(CPI)、货币供应量、国家信用 、全球经济环境以及 期,货期,货期,货 的财政收支等。
经济因素 由于持有国债只能获得固定预期年化预期收益 ，通货膨胀会侵蚀这部分预期年化预期收益 ，这对国债持有者不利 。一般情况下，如果发生通货膨胀 ，投资者会卖出国债 ，国债市场需求减少，国债价格下降 。因此 ，通货膨胀与国债价格的关系应是反向关系。
国债期货价格的影响因素有哪些？国债价格总的来说 ，是随着国债市场供求状况的变化而变化的，市场的供求关系对国债价格的变动有着直接的影响 。当市场上的国债供过于求时，国债价格下跌 ，反之 ，国债价格则上涨 。
除上述几种因素外，投资者获利预期 、债券供求关系、发行者的资信状况和债券的偿还期限等因素也会对债券价格波动产生影响。
国债期货上涨对股市的影响?
1 、国债期货大涨就意味着要释放流动性 ，利好 。不过国债期货和国债价格可是两码事 ，债券投资逻辑就是长期利率下跌收益上涨 。国债期货上市不会影响股市的政策预期和基本走势，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。从短线行情上观察 ，期货市场的走势引导股市的上涨或者下跌 。
2 、国债期货上涨对股市的影响 国债属于储蓄类投资产品 ，这类产品的利率下跌意味着企业融资成本升高，利润上对股价上涨有一定积极作用 。不过实际上国债期货价格的涨跌对股市的影响非常小。
3、国债期货上市不会改变这些因素 ，因此也不会影响股市的政策预期和基本走势 。国际市场实证也表明 ，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大 。
国债期货收益率
国债收益率的计算公式分为以下几种情况，具体为：名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%。即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%。持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100% 。认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限]÷发行价格×100% 。
可以在中国债券信息网上查询 ，路径：登录中国债券信息网后 ，鼠标下滑，找到收益率曲线就可以看到。另外，投资者还可以在一些三方软件上查看 ，如英为财情 。还有期货交易软件也可以查看 ，十年期国债期货在中国金融期货交易所上市，十年期国债主连的代码是T999 ，用票面利率除以除以价格就能知晓 。
假设某一年期国债 ，票面利率是5%，票面金额100元。亦即一年到期后国债偿付的本金和票息总额为105元 。那么在不同的国债收益率下 ，你现在买入这张国债的价格分别是：5%国债收益率：105元=P（1+5%） ，P=100元，即你现在买入国债需要100元 。
到期日本金和最后一年利率一起支付 ，到期收益率的计算如下：98=(100+3)/(l+y) ，解得y，到期收益率为102%。 到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率 ，需要考虑：购买价格 、赎回价格 、持有期限、票面利率 ，以及利息支付间隔期的长短等 。到期收益率假设再投资的收益率和到期收益率一样 。
国债期货基差和收益率之间存在一定的关系，一般情况下，当国债期货的基差较小时 ，其对应的债券的收益率较低；当国债期货的基差较大时 ，其对应的债券的收益率较高。当国债期货的基差较小时，市场上的买盘和卖盘数量相当 ，市场上的需求相对较小 ，债券的价格会比较稳定，其收益率也会比较低 。
利率期货价格和实际利率的变化方向是相反的 。即 ，利率越高 ，债券期货价格越低，利率越低 ，债券期货价格越高。利率期货的交割方式特殊 ，利率期货主要以现金方式结算，有时以现券方式买卖。现金交付使用银行的现有利率作为转换系数来确定期货合约的交付价格 。
国债期货上涨利率下降吗
小结：国债期货上涨利率可能会出现下降的情况 ，但是这个不是决定性的原因 。国债期货上涨利率是否下降 ，主要还是要看市场的变化和影响。简单来说，国债期货以国债现货为基础，影响国债期货价格的主要因素包括国债票面利率和市场利率 。
市场利率下跌 国债属于利率类金融产品 ，其价格与市场利率呈反向关系 ，国债价格上涨，说明市场利率下跌 。当市场利率下跌时 ，投资者会选择多买入国债 ，抛售其他理财产品。国债购买人数增加，那么国债价格就会随之上涨 。
国债期货价格与国债价格呈正相关 ，国债期货价格上涨意味着国债价格上涨 。同样的 ，国债预期收益率下降，国债利率也下降。国债价格的涨跌是面值价格的涨跌与国债利率无关 ，但是国债价格和利率是反比关系 。国债价格向上涨 ，说明市场求大于供，求大于供自然国债利率就低 。
利率期货价格和市场利率的关系是什么
1 、（1）利率期货价格和市场利率的关系是什么市场利率对利率期货的价格有很大的影响 ，它们一般呈反比的关系。也就是说实际利率下跌 ，利率期货价格上涨，实际利率上涨，利率期货价格下跌 。
2 、本题考查利率期货价格和市场利率的关系 。一般地 ，利率期货价格和市场利率呈反方向变动关系。
3、【解析】一般地 ，利率期货价格与市场利率呈反方向变动关系。
4 、这是利率期货的反比特点 。反比 （1）利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高 ，债券期货价格越低；利率越低 ，债券期货价格越高 。交割 期,货期,货期,货 （2）利率期货的交割 期,货期,货期,货 特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割 。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格 。
5 、【正确】利率期货价格通常和市场利率呈反向变动。宽松的货币政策是通过提高货币供应增长速度来 期,货期,货期,货 总需求 ，在这种政策下 ，取得信贷资金更为容易，市场利率将下降 ，从而导致利率期货价格上升 。
6、反向关系 ，利率上升，会导致存款增加 ，资金从市场撤出 ，商品价格下降 。利率下降，资金从银行流入市场，导致商品价格上升。期货价格就是现货价格的反映 ，期货价格与现货价格变动是同向的 ，所以也与现货商品一样与利率成反向关系 。
十年期国债下跌意味着什么
十年期国债收益率下降意味着无风险利率下降 。中国的十年期国债收益率，是人民币资产定价的基础；因十年期国债的收益率是国家信用担保的长期债券通常就被作为无风险收益率 ，不仅仅是股票市场 ，包括期货市场乃至房地产市场的资产价格也都取决于市场上无风险收益率（十年期国债收益率）。
而中国的国债期货对应标的是5年和10年期的国债，其下跌意味着长期（5年期和10年期）利率的上升 。其次 ，国债作为国家发行的债券 ，被认为是无风险的，国债利率也就对应着无风险利率 ，是整个利率体系的定价基准 ，国债收益率的上升对应着利率整体的上升 。那么，对经济而言 ，就意味着融资成本的整体抬升。
说明市场长期利率下跌 ，金融市场资金供给趋向于宽松，如果10年期国债收益率下跌幅度较大，以至于收益率低于中短期国债 ，这种情况便叫做利率倒挂 ，说明短期风险较高。国债收益率由国债票面本息之和再减去即使价格得出，国债的价格会随着市场利率的变化而变化 ，两者之间呈反比关系 。
年期国债收益率下降说明意味着无风险产品的利率下降 ，也反映了温和的通货膨胀.如果10年期国债收益率下跌幅度较大，以至于收益率低于中短期国债 ，这种情况便叫做利率倒挂 ，说明短期风险较高 。国债收益率由国债票面本息之和再减去即使价格得出，国债的价格会随着市场利率的变化而变化 ，两者之间呈反比关系。
年期国债收益率下降说明意味着无风险产品的利率下降 ，也反映了温和的通货膨胀，我国10年期国债收益率下降最主要的原因是央行降准释放流动性 ，整体利好债市 。在宽松举措的催化下 ，10年期国债收益率会出现下降的情况 。
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