文章目录
- 1、关于期货价格
- 2 、期货现货平价原理
- 3 、如何理解现货远期平价定理
- 4、现货走势为什么会跟随期货走势?
关于期货价格
1 、【答案】：A 、B、C 开盘价是当日某一期货合约交易开始前5分钟 期,货期,货期,货 竞价产生的成交价。如 期,货期,货期,货 竞价未产生成交价，则以 期,货期,货期,货 竞价后的之一笔成交价为开盘价 。高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的更高价格 。更低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的更低价格。
2 、许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性 ，价格亦随季节变化而波动 。心理因素：所谓心理因素 ，就是交易者对市场的信心程度，人称“人气” 。如对某商品看好时 ，即使无任何利好因素 ，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无任何利淡消息 ，价格也会下跌。
3 、理论上讲 ，期货价格=现货价格+持有成本 。二者的联系：受同一种商品供求因素的影响，到了交割月份二者合一 ，本质上是相同的价格 。二者的区别：时间的区别：现货价格一般是指当期现货的价格 ，期货价格是远期的价格；标准化的区别：现货价格是具体化的价格，而期货价格是标准化的价格。
期货现货平价原理
现货–期货平价定理（spot-futures parity theorem）是2016年全国科学技术名词审定委员会公布的管理科学技术名词 。期货合约可用来对标的资产的价格变化进行套期保值 。如果套期保值是完全的 ，也就是说资产加期货的资产组合是没有风险的 ，那么该组合头寸的收益率应与其他的无风险投资的收益率相同。
期货现货平价原理对期货合约定价的影响来自升贴水 。期货理论价格=现货价格+升贴水，当商品的品质低于正常水平，买方要求卖方降价 ，称为贴水 。当商品品质高于正常水平 ，则卖方要求一定的升水，出售价格会高于正常价格。期货理论价格=现货价格+升贴水。升贴水如果细分：仓储费用+贷款利息+持有收益 。
现货_期货平价定理（spot-futuresparitytheorem）是2016年全国科学技术名词审定委员会公布的管理科学技术名词现货与期货价格间的正确理论关系的描述 ，违背平价会带来套利的机会 。利用无套利原理给出利率平价理论的证明。
看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值 ，这种关系，被称为看涨期权-看跌期权平价定理 ，利用该等式中的4个数据中的3个 ，就可以求出另外1个 。看涨期权是期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利 。其授予权利的特征是购买。
期货价格=现货价格+（每月仓储费+每月保险费+（现货价格-保证金）×年化无风险利率/12）×月份 根据实际情况 ，还要调整一些其他交接货物的费用 ，比如商品的供需双方到交割仓库交割比直接交割要耗费更多人力物力，那期货价格就减去相应的费用 。
【答案】：期价—现价平价关系式是表述期货价格与现货价格的关系式 。关系式为：F=(1+r+s)S ，其中 ，s是将标的物存放1年的成本与现货价格的比例，r是无风险利率，S是现货价格 ，F是远期价格。
如何理解现货远期平价定理
1、现货_期货平价定理（spot-futuresparitytheorem）是2016年全国科学技术名词审定委员会公布的管理科学技术名词现货与期货价格间的正确理论关系的描述 ，违背平价会带来套利的机会 。利用无套利原理给出利率平价理论的证明 。
2 、期权平价公式：C+ Ke^-r(T-t)=P+S。公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S 。符号解释：T-t：还有多少天合约到期；e的-r(T-t)次方是连续复利的折现系数；Ke^-r(T-t)：K乘以e的-r(T-t)次方，也就是K的现值 。
3 、利率平价原理是费雪尔效应在国际市场上的扩展 ，它论述了远期和当期汇率间的比率将等同于国内总利率与国外总利率间的比率。利率平价反映的是两种货币的汇率升降与两种货币利率差之间的关系。资本都是逐利的 ，会选择利率更高的货币进行投资，如果两种可自由兑换货币的利率不同 ，投资者将根据收益高低选择货币 。
现货走势为什么会跟随期货走势?
另外一个原因就是大家预期价格上涨 ，期货资金更灵活，反应就更灵敏 ，先于现货价上涨 ，就造成现货跟着期货走的错觉 。在国内，某些交割量大 ，现货商参与多的品种也是这种局面 ，比如棉花期货，简直就成现货市场了。
当现货价格高于期货价格，即存在逆转市场 ，这是由于需求强烈且预期未来供给增加 。在这种情况下 ，尽管现货价格高，但市场对现货和近月期货的需求强烈 ，导致价格不均衡 。然而 ，随着时间推移，现货与期货价格会趋于一致 ，最终在交割月达到同一水平。由于期货价格反映的是未来的市场预期 ，它会先于现货价格变动 。
首先，股指期货和现货市场之间的相互关系根植于市场需求 。由于期货市场的交易可实现价格风险的传递和规避 ，因此股指期货市场持续存在的一个原因就是满足现货市场的交易需求。市场需求的变动会直接影响到期货价格的形成 ，从而延伸到现货市场 。
这是因为，各种金融期货的价格总是以金融现货价格作为基础 ，金融现货价格决定金融期货价格的理论值 。
期货交易的本质在于未来实物商品的交割 ，因此，当合约临近到期时，期货价格与现货价格自然会趋于一体。这是因为期货合约的最终目的是通过实际交割完成交易 ，这确保了两者在交割日的价差趋于零 。期货价格并非即时交易的现价 ，而是预先约定在未来某个时间点进行交割的价格 。
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