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浅析基差交易及其风险控制
1 、对基差卖方而言，基差交易的实质是以套期保值与基差交易相结合的方式将自身面临的基差风险 ，通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手。
2、在某些特殊行情下 ，基差交易部分可能会盈利，而期货单边交易发生亏损 ，一旦亏损部分过大 ，就会对基差交易的绩效造成影响。转换因子的近似值与实际值相差越大，风险敞口越大 ，则基差交易失败的可能性就越大 。
3 、因此 ，套期保值交易时的基差水平 、基差变化趋势和套期保值平仓对冲的时间决定了套期保值的风险大小及盈亏状况 。影响持有成本因素的变化。
4、【答案】：D 对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是敞口风险 。
5 、基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略 。它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格 ，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。
6 、基差贸易指的是利用商品的价差进行交易的贸易方式 。通俗地说 ，就是通过收购价格比市场均价低的商品再将其销售价格控制在市场均价高位，从中赚取差价的贸易行为 。
《国债期货》:基差交易与套利交易的关系是怎样的?
1、与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过 转换因子 调整之后期货价格与其现货价格之间的差额 。国债的期货现货套利策略 ，本质上则是对于基差的预期变化进行交易 。
2 、基差交易同时在国债现货和期货上进行操作 ，且两者的头寸是相反的，因此基差交易实际上是套利交易的一种。
3 、基差交易是指在同一品种不同交割期之间进行的交易，即买入远期合约同时卖出近期合约 ，或者反过来 。国债期现套利交易则是指通过对冲现货市场上某个国债现货头寸与期货市场上相应合约头寸的差价进行操作 ，以获取收益 。
期货基差大交割不了怎么办
期货基差大交割不了，那就买入近期合约 ，抛掉远期合约。 如果到期的合约不交割 ，会被视为违约，交易所会对该客户的持仓单拍卖 ，拍卖的损失由该客户承担。
一般情况下你的持仓也无法进入交割月 。在进入交割月时 ，期货公司就会提醒你自动平仓，或增加你的持仓保证金以迫使你自动平仓 。交割月的持仓保证金一般可以达到34%或更高。
期货交易过程中 ，如果到期的合约不交割 ，会被视为违约，交易所会将该客户的持仓单拍卖 ，拍卖的损失由该客户承担 。如果拍卖不成 ，交易所对该客户施行违约罚款，罚款额约为合约价值的20% 。
符合交割流程，但到最后交割日却未按照自己的持仓进行交割 ，即买方不付钱 ，卖方不发货。这种情况交易所也有对策，买卖双方先冻结账户保证金 ，按照违约金罚款 ，具体处罚方案可以到交易所网站查阅 。
分散式交割：即除了交割月份最后一个交易日之后所有到期合约成对交割外，交割方式也可以在交割月份之一个交易日至最后一个交易日之间的指定时间进行 。期货作为一种金融衍生品 ，主要被用来对冲现货市场带来的风险。
投资者进行证券委托买卖以后 ，应及时办理交割手续，如发现有疑问 ，可在一定期限内 ，向证券营业部提出质疑 。对于因此而产生的损失，如果证据确凿 ，理由充分 ，完全可以要求证券营业部进行赔偿 。
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