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《国债期货》:什么是国债基差交易?
所谓国债基差交易,就是将基差作为对象的交易方式。
国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额 。国债的期货现货套利策略 ,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。
基差理论上认为,期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值,两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近,期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系;但影响因素又不完全相同 ,因而两者的变化幅度也不完全一致。
基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化 。基差交易是利用基差的预期变化,在国债现货和 期货市场 同时或者几乎同时进行交易的 交易方式 。
在国债期货的基差交易中,如果进行做多基差的操作 ,需要做多现货的同时做空期货,如果做空基差,则在做空现货的同时做多期货。因此 ,期货和现货的头寸方向也是相反的 。从这个角度上说,基差交易是套利交易的一种。
【答案】:A 、C 国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离,同时买入(或卖出)现货国债并卖出(或买入)国债期货 ,以期获得套利收益的交易策略。因该交易方式和基差交易较为一致,通常也称为国债基差交易 。
在基差交易中,买方叫价时,买方必须先点价后提货,是否正确?
在买方叫价交易中,基差买方一般不进行套保操作 ,只在合适时机进行点价。由于基差买方判断价格处于下行通道,因此需要等待点价操作时机。
买方必须在点价期内点价,否则卖方就得按既定的价格或者最后时刻的期货价格来计算现货买卖价格,这称为强行点价 。
基差交易是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确立点价方式的同时 ,在期货市场进行套期保值操作,从而降低套期保值中的基差风险的操作。
简单来说,点价交易允许买方在交货时根据当时的市场价格确定商品的价格 ,这为他们提供了灵活性,因为这允许他们在最有利的时刻锁定收益或成本。点价并非一蹴而就,它源于一种策略性的考量 。
对基差的卖方来说 ,基差定价的实质就是以套期保值方式将自身面临的基差风险通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手。
浅析基差交易及其风险控制
1、对基差卖方而言,基差交易的实质是以套期保值与基差交易相结合的方式将自身面临的基差风险,通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手。
2、在某些特殊行情下 ,基差交易部分可能会盈利,而期货单边交易发生亏损,一旦亏损部分过大 ,就会对基差交易的绩效造成影响。转换因子的近似值与实际值相差越大,风险敞口越大,则基差交易失败的可能性就越大 。
3 、基差风险是指保值工具和被保值商品之间价格波动不同步所导致的风险。基差是指一种商品的现货价格与衍生品价格之间的差额。基差将受到产业,经济环境甚至投资者情绪的影响 。基差有时大 ,有时小,有时正,有时负。
基差交易是什么意思
基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略。它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格 ,从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略 。
基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略,它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格,从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。
据我所知 ,基差交易它是进口商常常采取的定价与套期保值的一种策略。它的意思是指进口商用期货市场的价格来固定现货交易的价格,然而把转售价格波动风险转移出去的套期保值的策略,谢谢 。
所谓国债基差交易 ,就是将基差作为对象的交易方式。
基差在期货交易中是一个非常重要的衡量期货价格和现货价格关系的重要指标。具体情况如下:基差是套期保值成功与否的基础 。
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