文章目录
- 1、如何防范基差风险?
- 2 、什么是基差交易
- 3 、《国债期货》:什么是国债基差交易?
如何防范基差风险?
对基差卖方而言 ，基差交易的实质是以套期保值与基差交易相结合的方式将自身面临的基差风险 ，通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手。
基差风险在股指期货交易中是无法回避的 。为尽可能减小套期保值中的基差风险，一是尽量选择期货合约到期日在现货交易日之后、且离现货交易日最近的合约作为套保合约，二是通过观察基差的变化来动态调整套期保值比率 。
套期保值可以大体抵消现货市场中价格波动的风险 ，但不能使风险完全消失 ，主要原因是存在基差这个因素。要深刻理解并运用套期保值，避免价格风险 ，就必须掌握基差及其基本原理。基差的含义 基差(basis)是期货价格之差 ，即：基差=现货价格-期货价格 。
基差风险产生原因套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化 。由于套利因素，在交割日 ，期货价格一般接近现货价格 ，即基差约等于零。因此，套期保值交易时的基差水平、基差变化趋势和套期保值平仓对冲的时间决定了套期保值的风险大小及盈亏状况 。影响持有成本因素的变化 。
【答案】：A ，B 套期保值者应注意从三个方面控制风险：①适当选择期货合约的标的资产；②适当选择交割月份；③尽量选择流动性较强的期货合约。
什么是基差交易
1 、基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略 。它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格 ，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略 。
2 、基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略，它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格 ，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。用这种 期,货期,货期,货 ，进口商在与出口商谈判时，可以暂时不确定固定价格，而是按交易所的期货价格固定基差 ，有进口商在装运前选择期货价格来定价 。
3、所谓基差交易（ Basis Trading） ，是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作 ，从而降低套期保值中的基差风险的操作 。
4 、据我所知 ，基差交易它是进口商常常采取的定价与套期保值的一种策略。它的意思是指进口商用期货市场的价格来固定现货交易的价格，然而把转售价格波动风险转移出去的套期保值的策略 ，谢谢 。
《国债期货》:什么是国债基差交易?
所谓国债基差交易 ，就是将基差作为对象的交易方式 。
国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略，本质上则是对于基差的预期变化进行交易。
基差理论上认为 ，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值 ，两者之间存在密切的联系 。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同 ，因而两者的变化幅度也不完全一致 。
基差交易是指在同一品种不同交割期之间进行的交易 ，即买入远期合约同时卖出近期合约，或者反过来。国债期现套利交易则是指通过对冲现货市场上某个国债现货头寸与期货市场上相应合约头寸的差价进行操作，以获取收益 。
基差交易 的基本思路 。基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化。基差交易是利用基差的预期变化 ，在国债现货和 期货市场 同时或者几乎同时进行交易的 交易方式 。
在国债期货的基差交易中 ，如果进行做多基差的操作，需要做多现货的同时做空期货 ，如果做空基差 ，则在做空现货的同时做多期货 。因此，期货和现货的头寸方向也是相反的。从这个角度上说 ，基差交易是套利交易的一种 。
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