文章目录
- 1、《股指期货》:什么是持仓风险度以及股指期货交割价是如何确定的?_百度...
- 2 、风险衡量指标都有哪些,它们的计算公式是什么,各自的适用范围是什么...
- 3、在险价值var计算公式
- 4、期货的股指合约乘数是多少
- 5 、股指期货无风险套利计算 期,货期,货期,货
- 6、《股指期货》:如何运用股指期货对投资组合值进行调整?
《股指期货》:什么是持仓风险度以及股指期货交割价是如何确定的?_百度...
股价指数期货(SPIF),全称股票价格指数期货 ,也可称为股价指数期货和期货指数,是指以股票价格指数为标的物的标准化期货合约 。双方约定,在未来特定日期 ,可以按照事先确定的股价指数大小买卖标的指数,到期后以现金结算差价。股指期货交易作为期货交易的一种类型,其特点和流程与普通商品期货交易基本相同。
对股票指数期货进行理论上的定价 ,是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据 。股指期货实际上可以看作是一种证券的价格,而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合。同其它金融工具的定价一样,股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。
股指期货(Stock Index Futures,即股票价格指数期货 ,也可称为股价指数期货),是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约 。双方约定在未来某个特定的时间,可以按照事先确定的股价指数的大小 ,进行标的指数的买卖。股指期货交易的标的物是股票价格指数。
股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货 ,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期 ,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。
风险衡量指标都有哪些,它们的计算公式是什么,各自的适用范围是什么...
1 、期望值:反映预计收益的平均化 ,不能直接用来衡量风险 。方差:期望值相同的情况下,方差越大,风险越大。标准离差:期望值相同的情况下,标准离差越大 ,风险越大。标准离差率:期望值不同的情况下,标准离差率越大,风险越大 。公式:R(风险)=P(损失)×R(次数)。
2、可以用来衡量风险大小的指标有标准离差和标准差率。标准离差是样本方差的正平方根 。标准离差率是标准离差与期望值之比。 标准离差率计算公式为:标准离差率=标准离差/期望值期望值不相同的情况下 ,标准离差率越大,风险越大。
3、夏普比率(Sharpe Ratio) 它的计算公式为 (收益率 - 无风险收益率)/ 波动率 。 收益率,指净值的增长率。无风险收益率 ,指同期银行利率。两者差值,即为超额赚的钱,除以净值增长过程中的波动率(波动率越大 ,风险越大) 夏普率,表示的是每承担一单位风险,预期可以拿到多少超额收益 。
在险价值var计算公式
在险价值var计算公式为P(Δp≤VaR)=1α。在险价值Value-at-risk的定义为 ,在一定时期Δt内,一定的置信水平1-α下某种资产组合面临的更大损失,所以在险价值var计算公式为P(Δp≤VaR)=1α。
计算VaR值公式为:P(ΔPΔt≤VaR)=a 以下是计算VaR值的基本流程:之一,计算样本报酬率。取得样本每日收盘价 ,并计算其报酬率,公式如下:其中R为报酬率、P为收盘价 、t为时间 。第二,计算样本平均数及标准差:样本平均数和标准差分别有以下公式计算:第三 ,检测样本平均数是否为零。
Prob(∧PVaR)=1-c 式中:∧P — 证券组合在持有期内的损失;vaR——置信水平c下处于风险中的价值。以上定义中包含了两个基本因素:“未来一定时期”和“给定的置信度 ” 。前者可以是1天、2天、1周或1月等等,后者是概率条件。
用公式表示为:Prob(△ΡVAR)=1-α 其中Prob表示:资产价值损失小于可能损失上限的概率。△Ρ表示:某一金融资产在一定持有期△t的价值损失额 。VAR表示:给定置信水平α下的在险价值,即可能的损失上限。α为:给定的置信水平。
用公式表示为: P(ΔPΔt≤VaR)=a字母含义如下:P——资产价值损失小于可能损失上限的概率 ,即英文的Probability 。ΔP——某一金融资产在一定持有期Δt的价值损失额。VaR——给定置信水平a下的在险价值,即可能的损失上限。
期货的股指合约乘数是多少
【答案】:B 一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示,这一既定的货币金额称为合约乘数 。股票指数点越大 ,或合约乘数越大,股指期货合约价值也就越大。沪深300指数期货的合约乘数为每点人民币300元。
股指期货合约是按点数报价的,合约乘数意思是一个点代表多少钱 ,例如IF(沪深300)的合约乘数是300,表示一个点300元,在计算合约价值时,要用当前点数乘合约乘数(300)就能得到合约实际代表的价值 ,再乘保证金比例,就是一手IF合约的开仓价。
沪深300股指期货合约的合约乘数为每点300元 。
股指期货无风险套利计算 期,货期,货期,货
根据公式f=se(r-d)t,其中e之后的为e的上标。3个月后标准普尔期货价格=1000e(10%-5%)3/12=10157三个月后指数现货点1100 ,那么1100-1000=100;期货差,101578-950=6578;套利,买现货卖期货。
期货价格F的计算式为:PF=PS·er(T-t)式中 ,S为现货价格;r为无风险利率;T为合约到期时间;t为时间 。而无套利区间需要给定无风险利率。
股指期货套利步骤股指期货进行套利交易基本模式是买股票组合,抛指数或买指数,抛指数 ,其套利步骤如下:(1) 计算股指期货合约的合理价格;(2) 计算期货合约无套利区间;(3) 确定是否存在套利机会;(4) 确定交易规模,同时进行股指合约与股票(或基金)交易。
《股指期货》:如何运用股指期货对投资组合值进行调整?
一个投资组合相对大盘的收益表现可以用其β值来表示,β值越大表明组合相对大盘的波动幅度越大 ,在牛市中越能取得好的收益表现 。利用股指期货能很灵活地调节投资组合的β值,使投资者在上涨行情中获取更大的收益。
通过股指期货套期保值,投资者可以根据市场情况随时调整投资组合的权益比例。当市场行情良好时,投资者可以增加投资组合的股指期货部分 ,以获得更高的收益;当市场行情不佳时,可以减少股指期货的权益比例,以降低风险 。这种灵活性使得投资者能够更好地应对市场的变化。
对于证券投资基金来说 ,由于市场热点的变化,基金重仓股可能面临很大的流动性风险,如果基金同时面临赎回的风险 ,基金所持有的股票变现将带来基金净值较大幅度的下降,而通过股指期货来进行调整,基金管理人既可以维持投资组合的流动性 ,又不降低投资组合的收益。
如何利用股指期货进行套期保值 想要对冲投资组合的投资者需要计算他们想对冲的资本量,并找到一个有代表性的指数 。假设投资者想对冲35万美元的股票投资组合,她会卖出价值35万美元的特定期货指数。标准普尔500指数是所有指数中覆盖面最广的 ,是大盘股的良好代表。
由于期货市场交易的是不同标的的指数期货,只有采用相同标的指数的成分股的股指期货套期保值,效果才会更为明显。如投资者所持有的股票组合中的大部分品种均为非标的股指成分股,则很难保证套保效果 。
从表2可以看到 ,2018年6月11日到2018年7月6日,股市出现了一波明显下跌,若不进行套期保值 ,该投资者的股票组合会出现较大亏损。然而,利用股指期货卖出套保交易,该投资者在期货市场中盈利 ,从而成功规避了股票市场中持仓组合所面临的价格下跌带来的风险。
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