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债券,股票,期货三类金融市场资产定价模型的原理
1 、基本定义定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。即到期收益率上升时，债券价格会下降；反之，到期收益率下降时 ，债券价格会上升。 定理二：当债券的收益率不变 ，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系 。
2、目前 ，金融资产的定价主要包括以股票 、债券 、期权等为代表的单一产品定价以及采用风险收益作为研究基础的资产组合定价理论、套利理论和多因素理论等 。不同的定价理论和 期,货期,货期,货 是随着时间发展 ，统计 期,货期,货期,货 、计算机技术的进步而不断修正改进的，使其逐步与现实要求接近。
3 、资本资产定价模型的核心思想 ，资产价格取决于其获得的风险价格补偿 。资本资产定价模型反应的是资产的风险与期望收益之间的关系 ，风险越高，收益越高 。当风险一样时 ，投资者会选择预期收益更高的资产；而预期收益一样时 ，投资者会选择风险更低的资产。资本资产定价模型，是基于一系列假设条件而成立的 。
4、资本资产定价模型的基本原理是什么？R=Rf+β×(Rm—Rf)R表示某资产的必要收益率；β表示该资产的系统风险系数；Rf表示无风险收益率 ，通常以短期国债的利率来近似替代；Rm表示市场组合收益率 ，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替；(Rm—Rf)称为市场风险溢酬 。
5 、资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）是金融领域一种用于评估证券投资风险和收益的理论模型。该模型通过考虑市场风险和个别资产预期收益率之间的关系，为资本资产在市场中的未来收益提供评估 。在具体应用中 ，CAPM广泛用于确定股票和债券的价格并进行投资组合管理 。
简述指数期货的定价原理
1 、同其它金融工具的定价一样 ，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。但是有一个基本原则是不变的，即由于市场套利活动的存在 ，期货的真实价格应该与理论价格保持一致 ，至少在趋势上是这产的 。
2、你好，股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导 。根据定义 ，基差=现货价格-期货价格 ，也即：基差=（现货价格-期货理论价格）-（期货价格-期货理论价格）。前一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本（不考虑交易成本等）；后一部分可以称为价值基差 ，主要来源于投资者对股指期货价格的高估或低估。
3、根据定义 ，基差=现货价格-期货价格，他的价值还要加上你的持仓成本和时间成本 。举例说明：假设目前沪深300股票指数为1800点 ，一年期融资利率5% ，持有现货的年收益率2%，以沪深300指数为标的物的某股指期货合约距离到期日的天数为90天，则该合约的理论价格为：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1815点 。
4 、供求关系：和所有商品一样 ，股指期货的价格首先是由市场供求关系决定的。如果很多人想买 ，但卖的人少，价格就会上涨；反之 ，如果大家都想卖 ，买的人少，价格就会下跌 。 现货市场：股指期货是股票指数的衍生品 ，它的价格和现货市场——也就是实际的股票市场——紧密相关 。
5 、股指期货理论价格是借助基差的定义进行推导得到的 ，理论价格公式是F=S*[1+（r-y）*△t/360]，其中F表示股指期货的理论价格 ，S表示现货资产的市场价格 ，r表示融资年利率，y表示持有现货资产而取得的年收益率 ，△t表示距合约到期的天数。
在持有成本理论中,外汇期货合约的价格是如何确定的?
【答案】：A ，B，C 现货价格、货币所属国利率 、合约到期时间均为决定外汇期货合约理论价格的因素 。故此题选ABC 。
期货价格=现货价格+融资成本如果对应资产是一个支付现金股息的股票组合，那么购买期货合约的一方因没有马上持有这个股票组合而没有收到股息。相反 ，合约卖方因持有对应股票组合收到了股息 ，因而减少了其持仓成本 。因此期货价格要向下调整相当于股息的幅度 。
期货合约价格是在期货交易所通过竞价方式成交的期货合约的价格。
因此，在正常情况下 ，在合约到期前理论基差必然存在 ，而价值基差不一定存在；事实上，在市场均衡的情况下 ，价值基差为零 。所谓持有成本是指投资者持有现货资产至期货合约到期日必须支付的净成本 ，即因融资购买现货资产而支付的融资成本减去持有现货资产而取得的收益 。
lot size) x 基点(tick size) x 基本货币与美元的汇率(base quote) / 该外汇的汇率(current rate)。例如：在0.6750时买入100000欧元兑英镑的合约，这个时候欧美的汇率为1840。1点值 = 100000（手数）x 0.0001（基点）x 1840（欧美汇率） / 0.6750（欧元兑英镑汇率）= $154 。
比如：甲乙约定在100天后由甲公司53000/吨的价格买进乙公司的铜100吨 ，这样的约定就是远期合约 ，是由甲乙双方自己商定的 。期货的话，交割时间和价格都是由交易所规定的 ，标准化的。比如甲公司在期货市场上买入100吨铜 ，但交割时间不一定刚好是100天后，价格也不一定是53000/吨，一切要根据交易所为准 。
股指期货是怎样定价的?
股指期货合约的结算价格确定 期,货期,货期,货 通常有以下几种： 加权平均价：一种常见的 期,货期,货期,货 是使用合约最后一小时的成交量加权平均价来确定当日结算价 。这种计算方式考虑了成交量 ，以确保价格反映了市场的真实供需情况。 收盘 期,货期,货期,货 竞价：某些市场可能采用收盘时段的 期,货期,货期,货 竞价作为当日结算价 。
你好 ，股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导 。根据定义，基差=现货价格-期货价格 ，也即：基差=（现货价格-期货理论价格）-（期货价格-期货理论价格）。前一部分可以称为理论基差 ，主要来源于持有成本（不考虑交易成本等）；后一部分可以称为价值基差，主要来源于投资者对股指期货价格的高估或低估 。
股指期货合约的价格主要是通过开盘 期,货期,货期,货 竞价 、开市后的连续竞价交易和新上市合约的挂盘基准价由交易所确定这三种方式形成的 。A 开盘 期,货期,货期,货 竞价 开盘 期,货期,货期,货 竞价是指在开盘前的规定时间内接受买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。在我国 ，股票交易开盘时也有 期,货期,货期,货 竞价 ，但与股指期货开盘 期,货期,货期,货 竞价是有差异的 。
股指期货实际上可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合 。同其它金融工具的定价一样 ，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。
股指期货的定价原理
你好 ，股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义，基差=现货价格-期货价格 ，也即：基差=（现货价格-期货理论价格）-（期货价格-期货理论价格） 。前一部分可以称为理论基差 ，主要来源于持有成本（不考虑交易成本等）；后一部分可以称为价值基差，主要来源于投资者对股指期货价格的高估或低估 。
指数期货价格计算公式，指数期货的定价原理从股票价格的塑性和弹性理论得到启发 ，移植股票价格的弹塑性模型于股指期货价格的研究中。人们认为市场自身行为是技术分析的聚焦点 ，指数期货价格而市场自身行为最基本的表现就是价格和成交量 。
交割机制：股指期货到期时，会通过现金结算或实物交割的方式来结束合约 。这个交割价格通常非常接近现货市场的价格 ，因此也会影响股指期货的价格。 宏观经济和政策因素：宏观经济数据、利率变化 、政策调整等也会影响股指期货的价格 。比如 ，如果央行降息，可能会 期,货期,货期,货 股市上涨 ，从而推高股指期货的价格 。
股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义 ，基差=现货价格-期货价格，他的价值还要加上你的持仓成本和时间成本 。
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