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《国债期货》:如何确定交割结算价?
1 、交割结算价是根据最后交易日的全天成交量加权平均价来确定的;转换因子则是在合约上市时由约定的计算 期,货期,货期,货 计算并由中金所公布的,不会再改变;加上应计利息是因为债券采取净价报价的 期,货期,货期,货 ,在实际交割的时候需要加上其持有期间的应计利息。
2、【1】根据当日更便宜可交割国债现货的净价,加上当日该券的应计利息,算出当日该交割国债全价 。【2】运用期货持有成本定价公式 ,算出更便宜可交割国债的期货价格:其中,S为更便宜券的全价,r为无风险利率,T-t为从当前至交割日的年化时间。
3、国债期货采用滚动交割方式 ,自交割月首日至最后交易日前一个交易日的交割结算价为当日结算价,最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量加权的平均价。
4、国债合约最后一个交易日前的结算价为交割申报日卖方的结算价,最后一个交易日的结算价为该合约最后一个交易日在集中交易中所有交易价格按交易量的加权平均价 。计算结果保留到小数点后三位。其他情况下 ,按照《中国金融期货交易所结算细则》确定当日结算价。
5 、期货交割制度一般有实物交割和现金交割两种,国债期货的交割制度也一样:既有转移符合交割标准的国债的实物交割方式,也有利用结算价计算盈亏并支付现金的交割方式。
6、交割结算价是指在进行交割时用于商品交收时所依据的基准价格 。不同的交易所 ,以及不同的实物交割方式,交割结算价的选取也不尽相同。集中交割最后交易日交割结算价一般采用该期货合约自交割月之一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。温馨提示:以上内容仅供参考 。
《国债期货》:交割时国债价格如何确定?
1、交割结算价采用了当日结算价,即全天成交量加权平均价。在我国国债期货采取最后交易日全部成交量的加权平均价作为交割结算价。
2 、因此 ,国债期货的价格就是由更便宜可交割券确定的 。案例 11附息国债21:票面利率为65%,2011年10月发行的7年期国债,到期日2018年10月13日。其距离2012年3月14日交割日约6年半 ,符合可交割国债条件。
3、国债期货采用滚动交割方式,自交割月首日至最后交易日前一个交易日的交割结算价为当日结算价,最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量加权的平均价 。
4、【1】根据当日更便宜可交割国债现货的净价,加上当日该券的应计利息 ,算出当日该交割国债全价。【2】运用期货持有成本定价公式,算出更便宜可交割国债的期货价格:其中,S为更便宜券的全价 ,r为无风险利率,T-t为从当前至交割日的年化时间。
国债期货每日结算价怎么计算
交割结算价是计算国债期货交割价格的基础,当国债期货交割时 ,以期货的最后交割结算价乘以该债券的转换因子,再加上应计利息来计算其交割结算价 。由于交割结算价涉及实物债券的交割,各期货交易所在设计交割结算价时更加关注其 期,货期,货期,货 纵的可能性。
期货合约当日的结算价 ,是根据集中交易中的交易量,最后一小时合约交易价格的加权平均价。计算结果保留到小数点后三位。国债合约最后一个交易日前的结算价为交割申报日卖方的结算价,最后一个交易日的结算价为该合约最后一个交易日在集中交易中所有交易价格按交易量的加权平均价 。
国债期货采用滚动交割方式 ,自交割月首日至最后交易日前一个交易日的交割结算价为当日结算价,最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量加权的平均价。
根据国债期货合约表,国债期货每日盈亏的计算公式如下:当日盈亏={∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)}×合约金额÷报价单位。
结算公式;未平仓期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据 。当日盈亏可以分项计算。分项结算公式为:当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏。
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