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中航油原油期货交易的目的是什么
期货交易者的目的包括套期保值、投机获利和套利交易。详细 套期保值 套期保值是期货市场的主要功能之一 ,也是许多期货交易者的主要目的 。套期保值者通常是实际商品的生产者或消费者,他们利用期货市场来锁定未来的商品价格,以避免价格波动带来的风险。
原油期货带来的作用 一是价格发现。 期货市场上聚集着众多的商品生产者 、经营者和投机者 ,他们以生产成本加预期利润作为定价基础,相互交易,相互影响 。
证券交易的目的是获得利息、股息等收入和资本利得。
期货经典战役中航油事件
(一)“中航油事件 ”回顾2003年下半年:中国航油公司(新加坡)(以下简称“中航油”)开始交易石油期权(option),最初涉及200万桶石油 ,中航油在交易中获利。2004年一季度:油价攀升导致公司潜亏580万美元,公司决定延期交割合同,期望油价能回跌;交易量也随之增加。
中航油事件的教训深刻:风险管理的重要性不容忽视 ,过度投机会带来毁灭性的后果 。在期货市场中,唯有稳健的策略和严谨的风险控制,才能在风云变幻的市场中立于不败之地。
事件背景2003年 ,东航开始通过场外市场与多家投行和外资银行签订一系列价格不同的结构性期权合约来进行航油的套期保值,在油价持续上涨之时,其收益可观。2007年 ,东航航油套保收益达到投资收益的623% 。东航在2008年扩大了航油套保的规模。全年航油套保量占耗油量的39%。
中航油事件正是由于内部治理结构存在严重缺陷、外部治理对公司干涉极弱导致的 。“事实先于规则”,成为中国航油(新加坡)在期货交易上的客观写照。
中航油风险管理技术手段和系统最终沦为“花瓶 ”,其根本原因有二:一是内控制度的失效使得任何技术 期,货期,货期,货 的有效性失去了前提基础和根本保障 ,二是衍生产品交易由对冲风险的手段逆转为承担风险的投机甚至赌博的工具。中航油事件充分显示了内控制度有效性对现代风险管理技术和 期,货期,货期,货 有效性的基础保障作用 。
其实就是没有至损导致的,这个事件是因为保证金交易下, 将收益和损失同时放大导致的,就是用少量的钱做杠杆买更大数量的期货 ,赚的话会比你的保证金翻几倍,赔的话也会让你不仅仅损失掉本金,甚至还会损失超过本金多倍以上。
中航油国储铜事件看期货市场投资的风险控制
其实就是没有至损导致的 ,这个事件是因为保证金交易下, 将收益和损失同时放大导致的,就是用少量的钱做杠杆买更大数量的期货 ,赚的话会比你的保证金翻几倍,赔的话也会让你不仅仅损失掉本金,甚至还会损失超过本金多倍以上。
从株冶到国储铜事件 ,中国企业在国际炒家的围剿中显得技术和经验不足 。在风险控制方面,我们远远落后于发达国家的成熟期货市场,其中索罗斯、巴菲特等大鳄都将风险控制视为生存的首要条件。然而 ,在中国,风险控制系统要么不存在,要么形同虚设。例如,国储的铜交易由一个年轻人单独操作 ,缺乏有效的风险控制。
中航油事件的教训深刻:风险管理的重要性不容忽视,过度投机会带来毁灭性的后果 。在期货市场中,唯有稳健的策略和严谨的风险控制 ,才能在风云变幻的市场中立于不败之地。
这场悲壮的厮杀至05年年底尚未结束,但结果早已经注定……谁能想到,在2005年的岁末 ,很少抛头露面的国储会成为国际瞩目的焦点?由于在伦敦金属交易所的期铜交易中被套大量空单,浮亏严重,加之操盘手刘其兵神秘“失踪” ,下落不明,国储被全世界的媒体推到了聚光灯下。
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