文章目录
- 1 、《国债期货》:什么是国债期货的持仓限额?
- 2 、《国债期货》:国债期货如何收取保证金?
- 3、《国债期货》:什么是强制平仓与强制减仓制度?
- 4 、《国债期货》:国债期货为什么要设涨跌停板制度
- 5 、《国债期货》:投机交易有哪些风险?
- 6、国债期货交易规则
《国债期货》:什么是国债期货的持仓限额?
1 、我国中金所2年期 、5年期和10年期国债期货合约的持仓限额规定为：（1）客户某一合约在不同阶段的单边持仓限额规定如下：①合约上市首日起 ，持仓限额为2000手；②交割月份之前的一个交易日起 ，持仓限额为600手。（2）非期货公司会员持仓限额由交易所另行规定 。
2、在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》中，持仓限额是指交易所规定会员或客户可以持有的 ，按单边计算的某一合约持仓的更大数额 。如果同一客户在不同会员处开仓交易 ，则要将该客户在各账户下的持仓合并计算。
3、持仓限额是指交易所规定会员或者客户可以持有的 、按照单边计算的某一合约持仓的更大数量 。同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额 。
4 、持仓的限额就是指交易中心要求 会员或是顾客能够拥有的、依照单边测算的某一合同持股的更高总数。同一顾客在不一样 会员处买入卖出 ，其在某一合同的持股累计不可高于该用户的持仓的限额 。以上就是持仓限额相关内容 。
《国债期货》:国债期货如何收取保证金?
1 、国债期货一手是一张 ，保证金为：国债期货实时价格*保证金比率。中金所规定国债期货的更低交易保证金为0.5% 、1%、2%，2年期 、5年期 、10年期国债期货标的国债的面值分别是200万元、100万元 、100万元。
2 、根据相关规定，10年期国债期货的更低交易保证金为合约价值的5% ，即100万元人民币 。在参与国债期货交易时 ，投资者需要按照规定缴纳一定比例的保证金 。根据国债期货合约的交割时间不同，交易所规定的更低交易保证金也会有所不同。一般来说 ，10年期国债期货的更低交易保证金为合约价值的5% ，即100万元人民币 。
3、那么10年期国债的成交金额=95*10000=950000元，10年期国债的保证金为：950000*2%=19000元 ，所以做一手10年期国债需要19000元的保证金 。
4 、以前上海证券交易所规定 ，国债期货交易数量按“口 ”交易，一“口 ”期货对应2万元面值的现券。价格按100元面值的现券 ，其期货价格是XXX元来表示 。每一口保证金5百元 。2万/500=40倍 ，相当于在期货交易每投入1元钱，可以放大为购买40元倍的现券。
《国债期货》:什么是强制平仓与强制减仓制度?
1 、强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足 ，或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时 ，如‘铂尔曼环球’等大型平台和期货公司为了防止资金风险进一步扩大，强制平掉会员或客户相应的持仓 。
2、强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利投资者按持仓比例自动撮合成交 。强行平仓也叫强制平仓。依据强行平仓实施的主体不同 ，可将强行平仓分为交易所强行平仓和经纪公司强行平仓 。在现货黄金、期货交易中经常使用 。
3 、强制减仓制度 ，是指当期货交易连续出现两个涨停板或跌停板，交易所将当日以涨跌停板价申报的部分未成交平仓报单 ，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利投资者按持仓比例自动撮合成交 ，跟强制平仓不是一回事儿。
《国债期货》:国债期货为什么要设涨跌停板制度
1 、涨跌停板制度使期货价格在更为理性的轨道上运行，从而使期货市场更好地发挥价格发现的功能。在出现过度投机和操纵市场等异常现象时 ，调整涨跌停板幅度往往成为交易所控制风险的一个重要手段 。
2、期货合同的涨跌停板幅度不是固定的 。交易所将根据期货价格的波动和持仓交易量的变化进行临时调整。当期货合约的交易日结束时 ，将会有一个每日限额，因此连续第二个和第三个交易日的波动范围将会暂时扩大 。如果涨停或每日限额连续三个交易日下跌 ，交易所将暂停交易一天 。
3 、每日价格波动限制：是指为了限制期货价格的过度涨跌而设立的涨跌停板制度。合约月份(contact months)：是指期货合约到期交收的月份 。交易时间(trading hours)：是指由交易所规定的各种合约在每一交易日可以交易的某一具体时间 。
4 、每日价格波动限制（Daily Price Limit）： 为防止价格过度波动 ，交易所设定了涨跌停板制度，限制每日价格变动范围。 合约月份（Contract Months）： 指期货合约的有效期 ，到期后需要进行实物交割或现金结算 。 交易时间（Trading Hours）： 交易所规定了每个交易日中 ，各类合约的交易时段 。
《国债期货》:投机交易有哪些风险?
1、投机风险的种类主要包括市场风险 、流动性风险 、操作风险和政策风险。市场风险是所有投机活动中最常见的一种风险 。这种风险主要源于市场波动，可能是由于经济周期、行业竞争 、利率变动 、汇率变动等因素引起的 。投机者在进行交易时，必须面对市场的不确定性 ，任何市场的波动都可能造成投资损失。
2、投机是有风险的。根据持有期货合约时间的长短 ，投机可分为三类：之一类是长线投机者，此类交易者在买入或卖出期货合约后 ，通常将合约持有几天 、几周甚至几个月 ，待价格对其有利时才将合约对冲 。第二类是短线交易者，一般进行当日的期货合约买卖 ，其持仓不过夜 。
3 、投资者的风险控制实际参与国债期货交易的投资者是市场的风险承担主体 ，将面临多重期货市场上的常态风险，尤其需要关注的风险有市场风险、逼仓风险等。国债期货与国债现货一样面临着利率波动风险 ，且期货具有杆杆特性 ，使得利率波动被数倍放大 。
4、投机风险主要有：流动性风险 市场风险 信用风险 投机风险相关知识：解释：投机风险是指可能产生收益或者会造成损失的风险 。这种风险所导致的结果有三种情况：获得收益；没有损失；遭受损失。也就是说，它既存在可能获利的机会 ，又有受损的可能性 。
5 、交易国债期货之一堂课：风险意识牢记于心！国债期货单日潜在的盈亏幅度是较大的 ，国债期货的涨跌停板是4%，这意味着国债期货如果出现极端情况，投资者会损失所有的交易保证金 ，即4%*25倍杠杆＝100% 。如果满仓操作 ，极端情况下你可能会1天内就爆仓。
国债期货交易规则
沪银期货主要交易规则如下：沪银期货交易单位为15千克/手，最小变动单位为1元/千克 ，即一手一个点更低波动15元 。交割单位为每一仓单30千克 ，交割应当以每一仓单的整数倍进行 。普通个人投资一般不能进行实物交割，即不能持仓进入合约到期月 ，在合约到期月之前需要手动平仓或者等待强制平仓。
国债期货交易规则：T 0交易 ，净价100元，最小变动单位0.005元 ，涨跌限制在上一个交易日结算价格±2% ，最后一个交易日是合同到期月的第二个星期五，最后一个交易日是最后一个交易日后的第三个工作日 。交易时间：上午9：15-11：30 ，下午13：00-15：15：15：30 。
其中国债期货交易存在以下规则：国债期货一手是一张。保证金为国债期货实时价格*保证金比率 ，中金所规定国债期货的更低交易保证金为0.5% 、1%、2%。2年期 、5年期，10年期国债期货标的国债的面值分别是200万元，100万元 、100万元 。
国债期货交易采用T+0交易 ，最后一个交易日为合约到期当月第二个周五 ，以实物进行交割，最后交割日为最后一个交易日后的第三个工作日 。国债期货交易时间：上午9：15-11：30 ，下午13：00-15：15 ，最后一个交易日：上午9：15-11：30。
上市交易时间 5年期国债期货合约自2013年9月6日（星期五）起上市交易 。上市交易合约和挂盘基准价 5年期国债期货首批上市合约为2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406） 。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。
当然投资者也可以根据以国债为标的物的债券基金走势，来进行买卖国债期货 。需要注意的是 ，国债期货交易存在以下的交易规则：交易单位：国债期货合约 ，每份价值100万 。最小变动价位：最小变动价位是0.005元。每日价格波动限制：涨跌停限制为上一交易日结算价的±2％ 。
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