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常见风险衡量指标:夏普比率与MAR比率
在做量化投资时 ，我们在对投资风险和回报进行量化衡量时通常会用到两个指标 ，夏普比率和MAR比率 。夏普比率（SharpeRatio）可能是市场中最知名的衡量风险和回报的指标 。夏普比率是由诺贝尔获奖者威廉夏普于1966年提出的。
有夏普比率和MAR比率等夏普比率夏普比率（Sharpe__atio）可能是市场中最知名的衡量风险和回报的指标 。夏普比率是由诺贝尔获奖者威廉夏普于1966年提出的 。夏普比率也被称作为回报-波动性比率，其核心思想是在给定风险下使投资的期望回报达到更大化 ，在给定的投资期望回报下更大限度降低风险。
一般宜在20%以内 ，同种投资风格的基金产品数值越小越好 。 MAR比率（当期盈利/更大回撤）：数值越高越好，一般在3以上为宜 。 夏普比率（实际回报率/回报率的标准差） ：正值数值越高越好 ，一般在1以上。夏普比率反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度 。
（1）夏普比率：衡量资产波动性 ，但存在缺陷，正收益波动大时夏普比值可能不佳 ，应考虑使用索诺提比值 ，该比值只考虑负收益的波动性；（2）MAR比率：等于年均复合回报率除以更大衰落幅度（更大回撤），反映了回报与风险的比值，比值越大 ，策略表现越好 。
股指期货能不能做对冲,具体如何操作?
建立相应的股指期货头寸： 投资者通过在股指期货市场上建立相应的头寸来实施对冲。如果预计股票市场可能下跌 ，投资者可以做多股指期货，反之则可以做空。 定期调整：由于股票和股指期货市场的变动 ，投资者可能需要定期调整对冲头寸 ，以确保对冲的有效性 。
股指期货对冲 股指期货套期保值是指利用股指期货市场不合理的价格，同时参与股指期货和股票现货市场的交易 ，或者买卖不同时期 、不同(但相似）品类同时 ，赚取差价 。
对冲是一个金融学术语，指特意减低另一项投资风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法 。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反 、数量相当 、盈亏相抵的交易 。温馨提示：以上解释仅供参考。股票投资是随市场变化波动的 ，涨或跌都有可能 。入市有风险 ，投资需谨慎 。
在对冲的期间，该基点可能是很大或是很小 ，若基点改变(这是常见的情况) ，便不可能出现完全对冲，越大的碁点改变，完全对冲的机会便越小。
可以对冲 ，但是更好是将比例设定好 ，另外所持股也要尽量和300指标股接近 。要注意持股和期货股指之间的资金分配比例如果持股为资金的30%的话，假设杠杆为5倍 ，哪么持有股指不应当超过资金的6%~7% ，总之，要做股指需要较大的资金 。
如何把CTA趋势跟踪这件容易的事做到巅峰
整体来说 ，一个CTA趋势跟踪策略的重点就在于信号的构建、仓位的控制和横盘识别及停止交易方面 ，这需要不断探索改进。不积跬步无以至千里，一个好的CTA基金不是一蹴而就 ，比如元盛 ，虽然模仿者众多，但无一能复制元盛的业绩稳定性 。
CTA策略的精髓在于：量化分析 ，它依赖于严谨的数学模型和算法来识别交易信号 ，避免主观情绪的干扰 。策略的核心目标是趋势跟踪，无论是上升的浪潮还是下降的回撤，它都会买进强势资产 ，卖出弱势资产 ，寻求市场波动的利润机会。
趋势交易是通过大量的指标排除市场噪音，设定交易系统 ，判断当前市场趋势 ，然后建立头寸，而调整头寸的临界点都是特定计算机算法所规定的。CTA策略的趋势交易之所以会取得成功 ，不仅是因为投资者相信市场并非那么有效 ，更重要的是他们观察到市场是存在趋势的 。
对冲基金是怎么运作的
对冲基金的运作方式也相对特殊，流程大致如下：募集资金：对冲基金首先需要通过面向一定范围的投资者募集资金 ，也就是投资者需要买入对冲基金的份额 。投资：对冲基金投资组合可以包括多种资产 ，基金经理可以灵活地进行投资调整，相对传统的投资管理方式更具灵活性。
对冲基金的证券资产的高流动性 ，使得对冲基金可以利用基金资产方便地实行抵押贷款 。一个资本金只有1亿美元的对冲基金 ，可以通过反复抵押其证券资产，贷出高达几十亿美元的资金 。这种杠杆效应的存在，使得在一笔交易后扣除贷款利息 ，净利润远远大于仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益。
对冲基金属于免责市场产品 ，是投资基金的一种形式 。对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全 、收益 、增值的投资理念有本质区别 。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易 、互换交易 、套利交易、衍生品种等)进行对冲 、换位 、套头、套期来赚取巨额利润。 对冲本是一种旨在降低风险的行为或策略 。
对冲基金的运作原理是通过同时买入和卖出不同的资产来降低风险 。这可以通过不同的投资策略来实现 ，如市场中性策略 、多头和空头交易和套利。市场中性策略是指在不论市场涨跌的情况下寻找机会 ，多头和空头交易则是通过买入看涨的资产和卖出看跌的资产来获得利润 。
对冲基金的证券资产的高流动性，使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款 。一个资本金只有1亿美元的对冲基金 ，可以通过反复抵押其证券资产 ，贷出高达几十亿美元的资金。这种杠杆效应的存在，使得在一笔交易后扣除贷款利息 ，净利润远远大于仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益。
夏普比率名词解释?
夏普比率由诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年提出 ，它是根据资产或投资组合的超额收益率来计算风险调整后的表现 。超额收益率是指资产或投资组合的实际收益率减去无风险收益率后所得到的收益率，收益率的风险是指资产或投资组合的波动率 。
夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。 投资中有一个常规的特点 ，即投资标的的预期报酬越高 ，投资人所能忍受的波动风险越高 。
证券投资基金的绩效评估是投资决策的一个重要因素 。常见的性能指标包括收益率 、波动率、夏普比率 、信息比率等。其中收益率反映基金的盈利状况，夏普比率的是指基金风险与收益之比，而信息比率则是用于衡量基金经理在某个风险度量对象超额表现相对于基准的能力 。
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