文章目录
- 1、几种常见的固定收益套利策略
- 2 、投资carry是什么意思
- 3 、套期保值比率的公式
- 4、“固收+ ”策略到底加了什么?
几种常见的固定收益套利策略
1 、国际市场比较常见的固定收益套利策略有以下几种： 互换息差套利（Swap Spread Arbitrage） 互换息差套利是更受欢迎的固定收益套利策略之一。
2 、几种套利方式简介利差套利操作对提高固定收益投资组合回报大有裨益 。几种常见的套利策略包括：使用7天正回购融资，同时买入央行票据或短期融资券；使用7天正回购融资 ，同时申购货币市场基金；央行票据和短期融资券之间的信用利差套利 。
3、主要包括以下套利交易策略。1）息差交易策略：指通过不断正回购融资并买入债券的策略 ，只要回购资金成本低于债券收益率，就可以达到适当放大债券组合规模并获利的套利目标 。2）回购套利策略：包括回购跨市场套利以及不同回购期限之间的套利等 。
4 、博弈回售套利当市场出现股价抬升的情况时 ，投资者可以用折价转换成股票套利。也就是在转股价的70%左右反复卖出 ，获得套利机会；当股市出现跳转股价的情况时，投资者可以选择买入可转债 ，采用博弈下调转股价的套利策略 。
5 、就获取第二种阿尔法收益的具体策略而言 ，主要涵盖：多/空策略，就是将基金部分资产买入股票，部分资产卖空股票或者股指期货 。对冲基金经理可以通过调整多空资产比例 ，自由地调整基金面临的市场风险 ，往往是规避其不能把握的市场风险，尽可能降低风险 ，获取较稳定的收益。
6、固定收益套利 固定收益套利策略常被形容成“压路机前捡硬币”。不同于进行方向性投资、以期获取丰厚利润的全球宏观策略 ，固定收益套利是利用相似投资工具之间微小的定价异常获利，其价格变动通常以基点来表示(1个基点等于0.01%) 。而为了识别微小的价格变动 ，必须借助复杂的数学模型来筛选定价失效现象 ，寻找套利机会 。
投资carry是什么意思
carry，是私募股权基金的核心激励机制 ，反映了基金投资人(GP）和出资人 (LP) 、GP内部之间的关系。最常见的模式是“2%+20% ” ，即一只基金在投资期时，LP支付给GP每年2%的管理费；存续期满后 ，基金的回报达到了事先约定的底线后 ，GP将本金还给LP后，还可以分走利润的20% 。这20%就是carry 。
全称应该叫Carried Interest，是基金管理人向投资人收取的收益分成的意思。比如Carry是10% ，意思就是说如果FOF基金在您100元投资的基础上给您挣了50元 ，即还给您150元，FOF基金管理人有权利提取收益50元中10%的部分 ，即5元作为报酬 。这5元就是所谓carry 。
carry ，是私募股权基金的核心激励机制，反映了基金投资人（GP）和出资人（LP） 、GP内部之间的关系。最常见的模式是“2%+20% ” ，即一只基金在投资期时 ，LP支付给GP每年2%的管理费；存续期满后，基金的回报达到了事先约定的底线后 ，GP将本金还给LP后 ，还可以分走利润的20% 。这20%就是carry 。
Carry指的是一种投资策略，这种策略所使用的工具是固定收益类资产 ，例如债券或是利率期货。投资者通过利用债券或是期货交易的利率差异 ，可以获得一定的收益 。而投资carry则是通过买入高息货币的债券或是期货，同时卖出低息货币的债券或是期货，从而赚取这种利率差异的收益 。
基金carry是指私募股权基金的核心激励机制 ，它反映了基金投资人（GP）和出资人（LP）、GP之间的关系。
套期保值比率的公式
公式为：套期保值比率H=（Cu CD）/（Su SD）。其中 ，Cu为股价上行期间该权利的到期价值，CD为股价下行期间该权利的到期价值 ，Su为上行股价 ，SD为下行股价 。
套期保值债券价格波动＝期货合约价格波动×套期保值比率；由此可得套期保值比率的计算公式： 套期保值比率＝ 套期保值债券价格波动/期货合约价格波动；因此套期保值比率应该等于现货价格变动程度与期货标的价格变动程度的比，如果套期保值债券的波动大于所用来进行套期保值期货合约的波动 ，那么套期保值比率应大于1 。
其中 ， =50元，u=3333 ，d=0.75。 =×u =×d 666=50×3333 350=50×0.75 50 我们用H表示 。该公式通过以下 期,货期,货期,货 证明：既然两个方案在终济上是等效的 ，那么购入0.5股股票，同时卖空1股看涨期权 ，就应该能够实现完全的套期保值 。
套期保值比率=债券组合价格变化/每个期货合约价格变化。其中即债券组合价格变化=每个期货合约价格变化×套期保值比率 。
套期保值比例 ，即保值力度，指进行套期保值的现货资产数量占总的现货资产数量的比例 。完 期,货期,货期,货 期保值时，套期保值比例等于1；部分套期保值时 ，套期保值比例小于1。
“固收+ ”策略到底加了什么?
“固收+ ”的产品较为灵活 ，除了常见的加权益类资产 、可转债，也可以根据市场走势加股指期货 、国债期货等衍生品进行获利或风险对冲 ，此外 ，也可以加入FOF来增加组合的多样性 。
“固收+”是一种金融投资策略，也被称为“固定收益+” 。它指的是在固定收益类资产的基础上 ，再加上其他类型的投资 ，以提高投资组合的回报率和多样性。固定收益类资产通常指的是低风险、稳定收益的投资工具，比如国债 、债券 、银行存款等 。这些资产相对较安全 ，投资者可以通过它们获得固定的利息收益 。
固收+策略 “固收+ ”策略顾名思义分为“固收 ”和“+”两层 ，固收类资产主要以债券为主，“+ ”包括股票、可转债等弹性较强的资产。“固收+ ”策略以固收类资产为主 ，在争取基础收益的基础上 ，寻找多种策略(也就是“+”的部分)的合理收益，力求在稳健获取回报的前提下，提高固收+策略的整体收益。
机智姐在她的公众号里说过：“固收+ ”策略产品主投债券等固收类资产 ，以获得一定的基础收益 ，而“+ ”的部分包括打新 、可转债 、股票，主要作为弹性收益的来源 。因此 ，投资“固收+”基金 ，能够帮助投资者间接布局多种大类资产，同时在保证稳健收益的基础上 ，力争更多的收益空间 。基金投资有风险 ，投资需谨慎。
固收加基金其实是一种投资策略，由两个部分组成 ，包含“固收 ”和“+ ”两类投资策略 ，“固收”的部分占比70%，就是固定 收益 的部分 ，保证收益的稳定性 ，主要是投资于债券等收益稳定，风险系数比较低的投资品种，“+ ”的部分占比30% ，主要用来提高收益 ，投资于风险系数相对较高的权益类的资产比如股票 。
固收+基金是一种投资策略，由固收和基金两类投资 ，固收是指固定收益的部分 ，主要投资于理财、债券等产品，一般占到投资的70% ，基金是指提高收益的部分 ，主要投资于各种基金，一般占到投资的70% 。
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