国债期货策略,国债期货投资策略

文章目录

• 1
  、股票高位保护资产看国债期货怎么买?国债期货一个点多少钱?
• 2、如何利用国债期货进行收益率曲线套利?
• 3 、《国债期货》:制定投机交易策略流程实例分析
• 4
  、若国债期货的市场价格低于其理论价格,不考虑交易成本,宜选择的套利策略...

股票高位保护资产看国债期货怎么买?国债期货一个点多少钱?

1、首先
，购买国债期货的步骤是实现资产保值的关键。你需： **开设交易账户**：在专业的期货经纪公司开设账户，提交详细信息并理解风险 ，有时甚至可通过第三方平台
，如文华系统，轻松参与 ，只需要3000元起的门槛
，它提供稳定的杠杆交易环境 。

2 、国债期货交易手续费为每1万元0.5元，或每批5 - 8元
。按照期货公司收取的费用标准 ，每个交易平台在3元的基础上
，还需要增加自己的利润，这是不同的。散户与机构
、大户与小户之间存在具体差异 ，实际交易费用应在5元至8元之间 。按百分比计算
，一些期货公司目前报告的百分比为0.4或0.5
。

3、从十年期国债期货下跌的原因来看目前市场普遍认同的原因就是之一种市场利率将上行。从今天上海银行间同业拆放利率Shibor走势来看隔夜拆借利率上涨了50基点也佐证了这一点 。接下来市场通胀压力持续下行，特别最近电价 、饲料
、油价都有涨价预期 ，PPI通胀传递到CPI只是时间问题
。

如何利用国债期货进行收益率曲线套利?

1、利用国债期货进行收益率曲线套利 期,货期,货期,货 如下：当投资者预期收益率曲线将更为陡峭，则可以买入短期国债期货
，卖出长期国债期货，实现“买入收益率曲线
”；相反 ，当投资者预期收益率曲线将变得平坦时
，则可以卖出短期国债期货，买入长期国债期货 ，实现“卖出收益率曲线”。

2 、跨期套利交易是国债期货套利交易中最常见的
，是指交易者利用标的物相同但到期月份不同的期货合约之间价差的变化，买进近期合约 ，卖出远期合约（或卖出近期合约
，买进远期合约），待价格关系恢复正常时 ，再分别对冲以获利的交易方式 。

3
、套利策略：套利利用价格差异
，如跨市场套利（不同市场价差）、跨期套利（不同月份合约价差）和跨品种套利（不同商品价差）
。例如，跨市套利可能因市场交易限制不易实施 ，而跨期套利如国债1203与1209之间的价差变化，需要考虑机会成本和预期收益。

4 、（1）一般的套利交易
，两种资产的数量比例是1：1，而基差交易时 ，期货和现货的数量比例是CF：1 。如果令国债期货和现货的数量比例是1：1也可以进行交易
，只不过这样的基差交易会存在一定的风险。在本书中，我们将这种1：1比例的交易方式称为价差交易
。（2）一般的套利交易 ，其损益曲线是线性的。

《国债期货》:制定投机交易策略流程实例分析

1、如果准备继续持有
，需要移仓××12合约，10月国庆前 ，资金面紧张
，空头止盈 。从上述交易策略中，我们可以发现国债期货的交易还是从基本面出发 ，短期操作以政策和资金作为导向
。移仓的话
，我们在8月10日建TF××12空头6手，9196元 ，在9月26日平仓9142元，每手获利10540元
，合计63240元。

2
、日内的买卖可以借助一定技术分析，选择较好的时点和价格 国债期货还需要考虑买卖的时点 ，即使国债期货波动比较小
，一个较好的入场和出场点仍然能带来不小的损益变化 。时点的选择和对于市场上买卖盘力量的对比，也可以帮助投资者更好地操作（见图4-8）
。图4-8国债期货日内走势 数据来源：文华财经。

3、这个实例展示了国债期货交易的基本过程 。投资者通过分析和预测市场走势 ，进行买入和卖出操作
，以实现盈利
。在交易中，投资者需要保持冷静 、遵循策略 ，并持续监控市场变化
，以做出正确的决策。

若国债期货的市场价格低于其理论价格,不考虑交易成本,宜选择的套利策略...

跨期套利交易是国债期货套利交易中最常见的，是指交易者利用标的物相同但到期月份不同的期货合约之间价差的变化 ，买进近期合约
，卖出远期合约（或卖出近期合约，买进远期合约） ，待价格关系恢复正常时，再分别对冲以获利的交易方式 。

国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离
，同时买入(或卖出)现货国债并卖出(或买入)国债期货，以期获得套利收益的交易策略
。因该交易方式和基差交易较为一致 ，通常也称国债基差交易。故本题答案为AD 。

做空策略：当投资者预期国债期货价格会下跌时
，他们会选择卖出期货合约。这种策略通常在经济环境不稳定，利率有上升风险的情况下使用 ，因为利率上升通常会导致国债期货价格下跌
。 套利策略：这是一种同时买入和卖出不同到期日的国债期货合约的策略。套利者利用不同到期日的合约之间的价差来获取利润 。

套利策略：套利利用价格差异
，如跨市场套利（不同市场价差）
、跨期套利（不同月份合约价差）和跨品种套利（不同商品价差）
。例如，跨市套利可能因市场交易限制不易实施 ，而跨期套利如国债1203与1209之间的价差变化
，需要考虑机会成本和预期收益。

国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额 。国债的期货现货套利策略，本质上则是对于基差的预期变化进行交易
。

利用国债期货进行收益率曲线套利 期,货期,货期,货 如下：当投资者预期收益率曲线将更为陡峭 ，则可以买入短期国债期货
，卖出长期国债期货，实现“买入收益率曲线 ”；相反 ，当投资者预期收益率曲线将变得平坦时，则可以卖出短期国债期货
，买入长期国债期货，实现“卖出收益率曲线
”。

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