文章目录
- 1、股指期货理论价格是怎么计算的理论价格公式
- 2 、期货和现货的价格关系
- 3 、期货价格怎么算出来的?
- 4、《国债期货》:国债期货如何定价?
- 5、期货的理论价格和期货价格的关系?为什么实际中期货价格不是理论价格...
股指期货理论价格是怎么计算的理论价格公式
1 、你好，股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导 。根据定义 ，基差=现货价格-期货价格 ，也即：基差=（现货价格-期货理论价格）-（期货价格-期货理论价格） 。前一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本（不考虑交易成本等）；后一部分可以称为价值基差，主要来源于投资者对股指期货价格的高估或低估。
2 、股指期货理论价格的计算公式为：F(t ，T)=S(t)[-1+(r-d)·(T-t)／365]。
3、【答案】：A 股指期货合约的理论价格的计算公式为F＝Se（r-q）（T-t） ，故A项正确 。
4 、【答案】：D F（t，T）=S（t）+S（t）x（r-d）x（T-t）/365 ，S（t）为t时刻的现货指数 ，r为年利息率，d为年指数股息率 ，（T-t）/365表示t时刻至交割时的时间长度 。选项A 、B均为正相关 ，选项C为负相关。
5、持有现货的年收益率2%，以沪深300指数为标的物的某股指期货合约距离到期日的天数为90天 ，则该合约的理论价格为：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1815点 。股指期货是期货 ，也就是未来价格，都是通过市场成交也就是公开竞价来确定价格 ，人性的弱点是不能让理论值和现实值没有偏差的 。
6 、期货价格F的计算式为：PF=PS·er(T－t)式中 ，S为现货价格；r为无风险利率；T为合约到期时间；t为时间。而无套利区间需要给定无风险利率 。
期货和现货的价格关系
1 、理论上讲，期货价格=现货价格+持有成本 。二者的联系：受同一种商品供求因素的影响，到了交割月份二者合一 ，本质上是相同的价格。二者的区别：时间的区别：现货价格一般是指当期现货的价格 ，期货价格是远期的价格；标准化的区别：现货价格是具体化的价格，而期货价格是标准化的价格 。
2、期货与现货相对应 ，并由现货衍生而来 。期货不是货 ，通常是指以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约。所谓现货交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续 ，买入者付出资金并得到证券 ，卖出者交付证券并得到资金 。现货交易的特征是“一手交钱，一手交货 ” ，即以现款买现货方式进行交易 。
3 、期货价格是以现货价格作为基础参考的 ，虽然说期货主要是买卖合约，但是期货最终还是要到期交割实物的 ，所以现货价格会对期货价格有影响 ，期货价格好比是市场对现货价格的一个预期价格。
4 、【答案】：C C [解析]尽管实物交割在期货合约点量中占的比例很小，然而正是实物交割和这种潜在的可能性，使得期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性 ，并随着合约到期日的临近而逐步趋近。
5、期货与现货完全不同 ，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货 ，而是以某种大众产品如棉花 、大豆 、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约 。在市场经济条件下 ，现货市场上的商品价格经常发生变动，价格风险较大 ，商品生产经营者渴望通过套期保值来转移价格风险 。
6、从理论上讲 ，期货价格与现货价格的数量关系应表示为：期货价格=现货价格+持有成本。其中，持有成本是指在正常的供求关系条件下 ，厂商持有某种商品所付出的仓储费 、利息等费用 。期货价格是指在期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约的价格 ，期货价格与现货价格的关系主要用于体现实物所有权关系 。
期货价格怎么算出来的?
1 、期货市场开盘价是通过 期,货期,货期,货 竞价产生，而 期,货期,货期,货 竞价的产生原则又与正常交易中的价格成交原则有区别 ，所以在个别情况下就会产生申报买价高于开盘价或申报卖价低于开盘价而不能成交的现象。
2、商品期货采用的是日内加权平均 ，也就是用下面这个公式：结算价=每一成交价格成交价格*该价格成交量/总的成交量 金融期货，国内尚未推出股指期货，采用下面的方式 当日结算价采用该期货合约最后一小时按成交量加权的平均价 。
3 、期货合约价格是由期货市场上的交易者 ，包括商品生产者 、销售者、加工者 、进出口商以及投机者 ，根据各自的生产成本 、预期利润、特别是有关商品供需信息和对价格走势的预测，公开作出自己的理想价格 ，通过竞争决定 ，它反映出许多买卖双方对三个月或一年，甚至一年以后的供求关系和价格走势的综合观点 。
《国债期货》:国债期货如何定价?
1 、按照此规则假设某国债期货确定的交割结算价为99元 ，若空方选择交割的债券的转换因子是01 ，应计利息为2元，那么最终的发票价格即为：99×01+2=1099（元）。参照国内商品期货的交割违约规则 ，国债期货交割违约拟规定如下：违约方界定 （1）卖方违约：规定交割期限内卖方未能如数交付国债 。
2 、沪银期货主要交易规则如下：沪银期货交易单位为15千克/手 ，最小变动单位为1元/千克，即一手一个点更低波动15元 。交割单位为每一仓单30千克 ，交割应当以每一仓单的整数倍进行。普通个人投资一般不能进行实物交割 ，即不能持仓进入合约到期月，在合约到期月之前需要手动平仓或者等待强制平仓 。
3、在我国国债期货采取最后交易日全部成交量的加权平均价作为交割结算价 。
4 、是以价格表示的。中金所国债期货的报价方式是以价格表示的，中金所国债期货的报价是以每百元面值的价格表示的 ，即每手合约的价值为100元。中金所国债期货的报价方式与其他期货品种的报价方式略有不同 ，需要投资者在交易前进行了解和熟悉 。
期货的理论价格和期货价格的关系?为什么实际中期货价格不是理论价格...
1 、理论期货价格是指期货合约中所载商品(包括金融工具)的理论价格 。我们已经知道，期货合约是期货交易的对象 ，它本身并无价值 ，只是一种商品的所有权证书而已。由于这种证书可以买卖，因而便具有了自己的价格 。
2、理论期货价格是指期货合约中所载商品(包括金融工具)的理论价格 。期货合约是期货交易的对象 ，它本身并无价值 ，只是一种商品的所有权证书而已。由于这种证书可以买卖，因而便具有了自己的价格 。
3、不一样 。期货市场的价格 ，有当天 、当时的交易价格 ，这个价格与实际商品的市场价格是差不多的，但是 ，期货其他月份的价格 ，即远期价格，却是期货市场对某商品的价格的长期趋势的预计价格，它有可能发生很大的变化 ，其中又不乏有操纵的成分。
4 、期货的价格和实际价格是有一定的联系的 ，期货的价格是在实际价格的基础上核实的 。
5、期货市场提供了一个企业规避风险，与价格发现的场所 ，所以期货的理论价值并不容易计算 ，因为商品的价格受供求的影响大 。不过理论价格可以基于现货的价格加上一个时间价值，包含了期货的升贴水 ，利息 ，仓储费用等。股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导 。
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